Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:35 29.07.2020, 14:35
87
Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Şişe Cam 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçlar – Nötr Öneri: AL Hisse Fiyatı: 6,01 TL Hedef Fiyat: 9,05 TL Getiri Potansiyeli: %45 Net kar beklentilerin altında. Şişecam, yılın ikinci çeyreğinde piyasa ortalama beklentisi olan 141 mn TL ve beklentimiz olan 114 mn TL’nin altında 84,6 mn TL net kar açıkladı. Ertelenmiş vergi gelirinin beklentimizin altında gerçekleşmesi nedeniyle net kar beklentimizin altında kaldı. Trakya Cam (düzcam) tarafında; piyasa ortalama beklentisi olan 140 mn TL’lik net zarar beklentisinin üzerinde, 181 mn TL’lik net zarar beklentimizin ise altında 156 mn TL net zarar açıklarken; Anadolu Cam (cam ambalaj) tarafında, net kar piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde, beklentimiz olan 125 mn TL ile uyumlu 123,3 mn TL, Soda Sanayii (kimyasallar) tarafında; net kar hem bizim hem piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde 326,5 mn TL seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyreğe yönelik zayıf finansal sonuçların bir ölçüde fiyatlandığını düşünüyor, hem üçüncü çeyrek finansallarına yönelik toparlanma beklentisi hem de birleşmeye yönelik beklentiler nedeniyle hisseye olan ilginin devam edebileceğini düşünüyoruz. Ciro beklentiler ile uyumlu. Şirketin 2Ç20’de satış gelirleri piyasa ortalama beklentisi olan 4.076 mn TL’nin %3,5 üzerinde, beklentimiz olan 4.154 mn TL’ye yakın yıllık bazda %10,1 azalışla 4.219 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Toplam gelirler içerisinde payı %31’e yükselen cam ambalaj segmenti gelire ikinci çeyrekte en fazla katkıyı sağlayan oldu. Şişecam’ın ikinci çeyrekte net gelirlerinin %28‘i düzcam, %31‘i cam ambalaj, %23‘ü kimyasallar, %14‘ü cam ev eşyası ve kalanı diğer faaliyetlerden kaynaklandı. Trakya Cam (düzcam) segmenti satış gelirleri bizim beklentimizin %3,7, piyasa ortalama beklentisinin %7 üzerinde gerçekleşti. Covid-19 etkisi ile kapasite kullanım oranlarında önemli düşüş ve tüm segmenlerde gözlenen hacim daralması ile fiyatlandırma ve ürün karmasının azalış yönünde bulunan etkisi nedeniyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 azalışla 1.195 mn TL’lik gelir sağlandı. Soda Sanayi (kimyasallar) segmenti satış gelirleri hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Kimyasallar segmenti geliri, ikinci çeyrekte zayıf fiyatlandırma ortamına rağmen kısmen pozitif kur etkisi ile dengelenerek yıllık bazda %1,5 azalarak 1.066 mn TL oldu. Anadolu Cam (cam ambalaj) segmenti satış gelirleri de hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Satış hacminde gözlenen artışın yanısıra, fiyat artışları ve ürün karmasının pozitif katkısı ile yıllık bazda %18,8 artışla 1.320 mn TL’lik gelir kaydedildi. Cam ev eşyası segmenti gelirleri de, Covid- 19 nedeniyle zayıf satış hacmi ve fiyatlandırma ortamının sonucu olarak, yıllık bazda %28 azalarak 581 mn TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç20’de uluslararası gelirlerin payı %59, yurt içi gelirlerin payı ise %41 seviyesinde gerçekleşti. Kaynak: Halk Yatırım

Yorumlar (0)
14
sisli
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Trabzonspor 10 24
2. Hatayspor 9 19
3. Fenerbahçe 9 19
4. Beşiktaş 9 17
5. Konyaspor 10 17
6. Karagümrük 9 17
7. Galatasaray 9 17
8. Alanyaspor 9 17
9. Altay 10 15
10. Adana Demirspor 9 12
11. Gaziantep FK 10 12
12. Öznur Kablo Yeni Malatya 10 12
13. Kayserispor 10 11
14. Sivasspor 9 10
15. Başakşehir 9 9
16. Antalyaspor 9 9
17. Giresunspor 10 9
18. Göztepe 10 8
19. Kasımpaşa 10 6
20. Rizespor 10 4
Takımlar O P
1. Ankaragücü 10 24
2. Ümraniye 9 21
3. Eyüpspor 10 20
4. Erzurumspor 10 19
5. Bandırmaspor 10 18
6. Kocaelispor 8 16
7. Tuzlaspor 9 14
8. Samsunspor 9 12
9. Boluspor 9 11
10. Gençlerbirliği 8 11
11. Menemenspor 10 11
12. İstanbulspor 9 10
13. Denizlispor 9 10
14. Altınordu 9 10
15. Adanaspor 10 9
16. Manisa FK 10 9
17. Bursaspor 8 8
18. Ankara Keçiörengücü 9 7
19. Balıkesirspor 8 6
Takımlar O P
1. Chelsea 9 22
2. Man City 9 20
3. Liverpool 8 18
4. Brighton 9 15
5. Tottenham 8 15
6. M. United 8 14
7. West Ham 8 14
8. Everton 9 14
9. Arsenal 9 14
10. Wolverhampton 9 13
11. Brentford 8 12
12. Leicester City 8 11
13. Aston Villa 9 10
14. Watford 9 10
15. Crystal Palace 9 9
16. Southampton 9 8
17. Leeds United 9 7
18. Burnley 9 4
19. Newcastle 9 4
20. Norwich City 9 2
Takımlar O P
1. Real Sociedad 9 20
2. Osasuna 10 18
3. Real Madrid 8 17
4. Sevilla 8 17
5. Atletico Madrid 8 17
6. Rayo Vallecano 9 16
7. Barcelona 8 15
8. Real Betis 9 15
9. Athletic Bilbao 8 13
10. Valencia 10 13
11. Espanyol 9 12
12. Mallorca 10 12
13. Villarreal 8 11
14. Elche 9 9
15. Celta de Vigo 9 7
16. Granada 9 7
17. Cádiz 10 7
18. Deportivo Alaves 9 6
19. Levante 9 5
20. Getafe 9 2