Son Dakika

Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:35 29.07.2020, 14:35
109
Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Şişe Cam 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçlar – Nötr Öneri: AL Hisse Fiyatı: 6,01 TL Hedef Fiyat: 9,05 TL Getiri Potansiyeli: %45 Net kar beklentilerin altında. Şişecam, yılın ikinci çeyreğinde piyasa ortalama beklentisi olan 141 mn TL ve beklentimiz olan 114 mn TL’nin altında 84,6 mn TL net kar açıkladı. Ertelenmiş vergi gelirinin beklentimizin altında gerçekleşmesi nedeniyle net kar beklentimizin altında kaldı. Trakya Cam (düzcam) tarafında; piyasa ortalama beklentisi olan 140 mn TL’lik net zarar beklentisinin üzerinde, 181 mn TL’lik net zarar beklentimizin ise altında 156 mn TL net zarar açıklarken; Anadolu Cam (cam ambalaj) tarafında, net kar piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde, beklentimiz olan 125 mn TL ile uyumlu 123,3 mn TL, Soda Sanayii (kimyasallar) tarafında; net kar hem bizim hem piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde 326,5 mn TL seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyreğe yönelik zayıf finansal sonuçların bir ölçüde fiyatlandığını düşünüyor, hem üçüncü çeyrek finansallarına yönelik toparlanma beklentisi hem de birleşmeye yönelik beklentiler nedeniyle hisseye olan ilginin devam edebileceğini düşünüyoruz. Ciro beklentiler ile uyumlu. Şirketin 2Ç20’de satış gelirleri piyasa ortalama beklentisi olan 4.076 mn TL’nin %3,5 üzerinde, beklentimiz olan 4.154 mn TL’ye yakın yıllık bazda %10,1 azalışla 4.219 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Toplam gelirler içerisinde payı %31’e yükselen cam ambalaj segmenti gelire ikinci çeyrekte en fazla katkıyı sağlayan oldu. Şişecam’ın ikinci çeyrekte net gelirlerinin %28‘i düzcam, %31‘i cam ambalaj, %23‘ü kimyasallar, %14‘ü cam ev eşyası ve kalanı diğer faaliyetlerden kaynaklandı. Trakya Cam (düzcam) segmenti satış gelirleri bizim beklentimizin %3,7, piyasa ortalama beklentisinin %7 üzerinde gerçekleşti. Covid-19 etkisi ile kapasite kullanım oranlarında önemli düşüş ve tüm segmenlerde gözlenen hacim daralması ile fiyatlandırma ve ürün karmasının azalış yönünde bulunan etkisi nedeniyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 azalışla 1.195 mn TL’lik gelir sağlandı. Soda Sanayi (kimyasallar) segmenti satış gelirleri hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Kimyasallar segmenti geliri, ikinci çeyrekte zayıf fiyatlandırma ortamına rağmen kısmen pozitif kur etkisi ile dengelenerek yıllık bazda %1,5 azalarak 1.066 mn TL oldu. Anadolu Cam (cam ambalaj) segmenti satış gelirleri de hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Satış hacminde gözlenen artışın yanısıra, fiyat artışları ve ürün karmasının pozitif katkısı ile yıllık bazda %18,8 artışla 1.320 mn TL’lik gelir kaydedildi. Cam ev eşyası segmenti gelirleri de, Covid- 19 nedeniyle zayıf satış hacmi ve fiyatlandırma ortamının sonucu olarak, yıllık bazda %28 azalarak 581 mn TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç20’de uluslararası gelirlerin payı %59, yurt içi gelirlerin payı ise %41 seviyesinde gerçekleşti. Kaynak: Halk Yatırım

Yorumlar (0)
15
açık
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 33 90
2. Fenerbahçe 33 86
3. Trabzonspor 33 55
4. Beşiktaş 33 51
5. Başakşehir 33 49
6. Rizespor 33 48
7. Kasımpasa 33 46
8. Antalyaspor 33 45
9. Alanyaspor 33 45
10. Sivasspor 33 45
11. A.Demirspor 33 41
12. Samsunspor 33 39
13. Ankaragücü 33 37
14. Kayserispor 33 37
15. Konyaspor 33 36
16. Gaziantep FK 33 34
17. Hatayspor 33 33
18. Karagümrük 33 33
19. Pendikspor 33 30
20. İstanbulspor 33 16
Takımlar O P
1. Eyüpspor 31 69
2. Göztepe 31 63
3. Ahlatçı Çorum FK 31 55
4. Sakaryaspor 31 54
5. Bodrumspor 31 52
6. Kocaelispor 31 52
7. Bandırmaspor 31 47
8. Boluspor 31 47
9. Gençlerbirliği 31 47
10. Erzurumspor 31 42
11. Ümraniye 31 37
12. Manisa FK 31 36
13. Keçiörengücü 31 36
14. Şanlıurfaspor 31 34
15. Tuzlaspor 31 33
16. Adanaspor 31 32
17. Altay 31 15
18. Giresunspor 31 7
Takımlar O P
1. Arsenal 34 77
2. Liverpool 33 74
3. M.City 32 73
4. Aston Villa 34 66
5. Tottenham 32 60
6. Newcastle 32 50
7. M. United 32 50
8. West Ham United 34 48
9. Chelsea 32 47
10. Brighton 32 44
11. Wolves 33 43
12. Fulham 34 42
13. Bournemouth 33 42
14. Crystal Palace 33 36
15. Brentford 34 35
16. Everton 33 30
17. Nottingham Forest 34 26
18. Luton Town 34 25
19. Burnley 34 23
20. Sheffield United 33 16
Takımlar O P
1. Real Madrid 32 81
2. Barcelona 32 70
3. Girona 32 68
4. Atletico Madrid 32 61
5. Athletic Bilbao 32 58
6. Real Sociedad 32 51
7. Real Betis 32 48
8. Valencia 32 47
9. Villarreal 32 42
10. Getafe 32 40
11. Osasuna 32 39
12. Sevilla 32 37
13. Las Palmas 32 38
14. Deportivo Alaves 32 35
15. Rayo Vallecano 32 34
16. Mallorca 32 31
17. Celta Vigo 32 31
18. Cadiz 32 25
19. Granada 32 18
20. Almeria 32 14
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani