Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:35 29.07.2020, 14:35
76
Şişe Cam Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Şişe Cam 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçlar – Nötr Öneri: AL Hisse Fiyatı: 6,01 TL Hedef Fiyat: 9,05 TL Getiri Potansiyeli: %45 Net kar beklentilerin altında. Şişecam, yılın ikinci çeyreğinde piyasa ortalama beklentisi olan 141 mn TL ve beklentimiz olan 114 mn TL’nin altında 84,6 mn TL net kar açıkladı. Ertelenmiş vergi gelirinin beklentimizin altında gerçekleşmesi nedeniyle net kar beklentimizin altında kaldı. Trakya Cam (düzcam) tarafında; piyasa ortalama beklentisi olan 140 mn TL’lik net zarar beklentisinin üzerinde, 181 mn TL’lik net zarar beklentimizin ise altında 156 mn TL net zarar açıklarken; Anadolu Cam (cam ambalaj) tarafında, net kar piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde, beklentimiz olan 125 mn TL ile uyumlu 123,3 mn TL, Soda Sanayii (kimyasallar) tarafında; net kar hem bizim hem piyasa ortalama beklentisinin %6 üzerinde 326,5 mn TL seviyesinde gerçekleşti. İkinci çeyreğe yönelik zayıf finansal sonuçların bir ölçüde fiyatlandığını düşünüyor, hem üçüncü çeyrek finansallarına yönelik toparlanma beklentisi hem de birleşmeye yönelik beklentiler nedeniyle hisseye olan ilginin devam edebileceğini düşünüyoruz. Ciro beklentiler ile uyumlu. Şirketin 2Ç20’de satış gelirleri piyasa ortalama beklentisi olan 4.076 mn TL’nin %3,5 üzerinde, beklentimiz olan 4.154 mn TL’ye yakın yıllık bazda %10,1 azalışla 4.219 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Toplam gelirler içerisinde payı %31’e yükselen cam ambalaj segmenti gelire ikinci çeyrekte en fazla katkıyı sağlayan oldu. Şişecam’ın ikinci çeyrekte net gelirlerinin %28‘i düzcam, %31‘i cam ambalaj, %23‘ü kimyasallar, %14‘ü cam ev eşyası ve kalanı diğer faaliyetlerden kaynaklandı. Trakya Cam (düzcam) segmenti satış gelirleri bizim beklentimizin %3,7, piyasa ortalama beklentisinin %7 üzerinde gerçekleşti. Covid-19 etkisi ile kapasite kullanım oranlarında önemli düşüş ve tüm segmenlerde gözlenen hacim daralması ile fiyatlandırma ve ürün karmasının azalış yönünde bulunan etkisi nedeniyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 azalışla 1.195 mn TL’lik gelir sağlandı. Soda Sanayi (kimyasallar) segmenti satış gelirleri hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Kimyasallar segmenti geliri, ikinci çeyrekte zayıf fiyatlandırma ortamına rağmen kısmen pozitif kur etkisi ile dengelenerek yıllık bazda %1,5 azalarak 1.066 mn TL oldu. Anadolu Cam (cam ambalaj) segmenti satış gelirleri de hem bizim hem piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu gerçekleşti. Satış hacminde gözlenen artışın yanısıra, fiyat artışları ve ürün karmasının pozitif katkısı ile yıllık bazda %18,8 artışla 1.320 mn TL’lik gelir kaydedildi. Cam ev eşyası segmenti gelirleri de, Covid- 19 nedeniyle zayıf satış hacmi ve fiyatlandırma ortamının sonucu olarak, yıllık bazda %28 azalarak 581 mn TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç20’de uluslararası gelirlerin payı %59, yurt içi gelirlerin payı ise %41 seviyesinde gerçekleşti. Kaynak: Halk Yatırım
Yorumlar (0)
18
az bulutlu
Namaz Vakti 22 Nisan 2021
İmsak 04:33
Güneş 06:08
Öğle 13:08
İkindi 16:54
Akşam 19:58
Yatsı 21:26
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Beşiktaş 34 72
2. Fenerbahçe 34 69
3. Galatasaray 34 66
4. Trabzonspor 35 60
5. Hatayspor 34 53
6. Alanyaspor 34 52
7. Gaziantep FK 33 51
8. Sivasspor 34 51
9. Karagümrük 34 50
10. Göztepe 35 47
11. Rizespor 34 42
12. Antalyaspor 35 42
13. Konyaspor 34 41
14. Ankaragücü 34 38
15. Malatyaspor 34 37
16. Kasımpaşa 34 37
17. Kayserispor 34 35
18. Erzurumspor 35 34
19. Başakşehir 33 33
20. Gençlerbirliği 34 32
21. Denizlispor 34 27
Takımlar O P
1. Giresunspor 31 63
2. Adana Demirspor 31 61
3. Samsunspor 31 61
4. Altay 31 57
5. İstanbulspor 31 57
6. Altınordu 31 53
7. Ankara Keçiörengücü 31 49
8. Ümraniye 31 47
9. Tuzlaspor 31 47
10. Bursaspor 31 43
11. Bandırmaspor 31 39
12. Boluspor 31 38
13. Balıkesirspor 31 35
14. Adanaspor 31 34
15. Menemenspor 31 31
16. Akhisar Bld.Spor 31 26
17. Ankaraspor 31 23
18. Eskişehirspor 31 8
Takımlar O P
1. Man City 33 77
2. M. United 32 66
3. Leicester City 31 56
4. Chelsea 32 55
5. West Ham 32 55
6. Tottenham 33 53
7. Liverpool 32 53
8. Everton 31 49
9. Arsenal 32 46
10. Leeds United 32 46
11. Aston Villa 31 44
12. Wolverhampton 32 41
13. Crystal Palace 31 38
14. Southampton 32 36
15. Newcastle 32 35
16. Brighton 32 34
17. Burnley 32 33
18. Fulham 33 27
19. West Bromwich 31 24
20. Sheffield United 32 14
Takımlar O P
1. Real Madrid 32 70
2. Atletico Madrid 31 70
3. Sevilla 32 67
4. Barcelona 30 65
5. Real Betis 32 49
6. Villarreal 32 49
7. Real Sociedad 31 47
8. Osasuna 32 40
9. Granada 30 39
10. Athletic Bilbao 31 38
11. Celta de Vigo 31 38
12. Levante 32 38
13. Cádiz 32 36
14. Valencia 32 35
15. Getafe 31 31
16. Deportivo Alaves 32 30
17. Real Valladolid 31 28
18. Huesca 31 27
19. Elche 32 27
20. Eibar 31 23