Son Dakika

Ford Otosan Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 15:40 29.07.2020, 15:40
144
Ford Otosan Hissesi 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Ford Otosan 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Vakıf Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçları | Ford Otosan Yılsonu öngörülerini yukarı güncelledi (+) Yılın ikinci çeyreğinde Ford Otosan’ın net karı, yıllık %32 daralarak 280 mn TL gerçekleşirken, hem operasyonel hem de net karlılık beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. 2Ç20 sonuçları ardından şirket 2020 yılsonuna ilişkin öngörülerini de yukarı revize etti. Şirket hisseleri yılbaşından bu yana endeksten %21 pozitif ayrışırken, son 1 ayda ise endeksten %12 pozitif ayrıştı. 2Ç20 finansalları ardından Ford Otosan için 79,50 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 91,30 TL seviyesine revize ediyor, kısa vadeli Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli AL tavsiyemizi “TUT” olarak güncelliyoruz. • İhracat hacmindeki daralmanın etkisiyle satış gelirleri yıllık %37 geriledi – Salgın nedeniyle şirketin ihracat hacminde 2Ç20’de yaşanan %62 gerilemenin etkisiyle ihracat gelirleri yıllık %49 daralarak 4,03 mlr TL seviyesine geriledi. TL karşısında güçlü seyreden Avro ve ürün miksine bağlı olarak ihracat gelirlerindeki gerileme nispeten sınırlı kaldı. Yurt içinde ise düşük faiz ortamı, ertelenen talep ve kampanyaların etkisi ile şirketin satış hacmi %16 artarken, iç pazar gelirleri %36,5 yükselerek 1,87 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Toplamda ise 2Ç20’de şirketin satış gelirleri, beklentimize ve piyasa beklentisine paralel, yıllık %37 daralarak 5,73 mlr TL gerçekleşti. • Etkin gider yönetimine bağlı FAVÖK marjında iyileşme gözlendi – 2Ç20 döneminde kısa çalışma ödeneğinden yararlanan şirket, maliyet azaltıcı ve etkin gider yönetimine önem vererek faaliyet giderlerini kontrol altında tuttu. Bunların sonucunda 2Ç20’de FAVÖK yıllık %20 daralarak 630 mn TL gerçekleşirken, hem beklentimizin hem de piyasa beklentisinin üzerinde bir performans sergiledi. FAVÖK marjı ise 2Ç20’de %11 seviyesinde gerçekleşirken, yıllık 2,4 puan iyileşme gösterdi. • Net kar beklentimizin üzerinde gerçekleşti – Operasyonel tarafta beklentimizi aşan sonuçlara ek olarak vadeli alımlar kaynaklı finansman giderlerindeki gerileme, 2Ç20’de şirketin net karının beklentimizin üzerinde kalmasında etkili oldu. Şirketin net karı, yıllık %32 düşüşle 280 mn TL seviyesinde gerçekleşti. • 2020 sonu öngörülerini yukarı güncelledi – Şirket, 2Ç20 dönemi finansalları ardından 2020 sonuna ilişkin öngörülerini yukarı güncelledi. Şirket iç pazar beklentisini 670-720 bin adet (önceki: 520-570 bin), kendi perakende satış hacmi beklentisini 80-90 bin adet (önceki: 55-65 bin adet), ihracat beklentisini 230-240 bin adet (önceki: 225-235 bin adet), yatırım harcaması beklentisini ise 130-150 mn € (önceki: 130-150 mn €) olarak açıkladı. • Ford için fiyat hedefimizi 91,30 TL olarak güncelliyoruz – Şirketin operasyonel ve net kar performansı 2Ç20’de beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Şirket 2Ç20 finansalları ardından 2020 sonu beklentilerini yukarı güncelledi. Şirketin yeni öngörülerine paralel, Ford’un yılı 40,5 mlr TL satış geliri, 3,49 mlr TL FAVÖK ve 2,03 mlr TL net kar ile tamamlamasını bekliyoruz. Ford için 79,50 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 91,30 TL seviyesine revize ediyor, kısa vadeli Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli AL tavsiyemizi “TUT” olarak güncelliyoruz. Kaynak: Vakıf Yatırım

Yorumlar (0)
Yorum yapabilmek için lütfen üye girişi yapınız!
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 36 95
2. Fenerbahçe 36 84
3. Samsunspor 36 64
4. Beşiktaş 36 62
5. Başakşehir 36 54
6. Eyüpspor 36 53
7. Trabzonspor 36 51
8. Göztepe 36 50
9. Rizespor 36 49
10. Kasımpaşa 36 47
11. Konyaspor 36 46
12. Alanyaspor 36 45
13. Kayserispor 36 45
14. Gaziantep FK 36 45
15. Antalyaspor 36 44
16. Bodrum FK 36 37
17. Sivasspor 36 35
18. Hatayspor 36 26
19. A.Demirspor 36 2
Takımlar O P
1. Kocaelispor 38 72
2. Gençlerbirliği 38 68
3. Karagümrük 38 66
4. İstanbulspor 38 64
5. Bandırmaspor 38 64
6. Erzurumspor 38 64
7. Boluspor 38 61
8. Iğdır FK 38 58
9. Amed Sportif 38 57
10. Ahlatçı Çorum FK 38 54
11. Ümraniye 38 53
12. Esenler Erokspor 38 52
13. Sakaryaspor 38 51
14. Keçiörengücü 38 51
15. Manisa FK 38 48
16. Pendikspor 38 48
17. Ankaragücü 38 48
18. Şanlıurfaspor 38 40
19. Adanaspor 38 30
20. Yeni Malatyaspor 38 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 38 84
2. Arsenal 38 74
3. M.City 38 71
4. Chelsea 38 69
5. Newcastle 38 66
6. Aston Villa 38 66
7. N. Forest 38 65
8. Brighton 38 61
9. Bournemouth 38 56
10. Brentford 38 56
11. Fulham 38 54
12. C.Palace 38 53
13. Everton 38 48
14. West Ham United 38 43
15. M. United 38 42
16. Wolves 38 42
17. Tottenham 38 38
18. Leicester City 38 25
19. Ipswich Town 38 22
20. Southampton 38 12
Takımlar O P
1. Barcelona 38 88
2. Real Madrid 38 84
3. Atletico Madrid 38 76
4. Athletic Bilbao 38 70
5. Villarreal 38 70
6. Real Betis 38 60
7. Celta Vigo 38 55
8. Rayo Vallecano 38 52
9. Osasuna 38 52
10. Mallorca 38 48
11. Real Sociedad 38 46
12. Valencia 38 46
13. Getafe 38 42
14. Espanyol 38 42
15. Alaves 38 42
16. Girona 38 41
17. Sevilla 38 41
18. Leganes 38 40
19. Las Palmas 38 32
20. Real Valladolid 38 16