Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:37 29.07.2020, 14:37
71
Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Anadolu Sigorta Hisse Yorumu / Yatırım Finansman – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... Düşük Risk, Yüksek Potansiyel Tavsiye: Endekse Üstü Getiri Hedef Fiyat: TL8.56 Hisse Fiyatı: TL6.38 Getiri potansiyeli: 34% Anadolu Sigorta Kovid-19 satışına karşı sağlam duran hisselerdendi Yıllar boyu süre gelen istikrarlı performansın ardından, Anadolu Sigorta son 12 aylık dönemde BIST-100 endeksinin %46 üzerinde performans gösterdi. Anadolu Sigorta’nın iyileşen teknik sonuçları ve hayat sigortası sağlayıcısı Anadolu Hayat’taki %20’lik kıymetli payına istinaden güçlü performansını sürdürmesini bekliyoruz. Teknik sonuçların yakın gelecekte kuvvetli olacağını düşünüyoruz Hayat-dışı sigorta şirketlerinin iş modeli teknik faaliyetlerden oluşan zararın yatırım portföyünden elde edilen gelirle dengelemeye dayanmaktadır. Fakat Kovid-19 kısıtlamaları sonucunda trafik kazalarında ve hafif rahatsızlıklar için yapılan hastane ziyaretlerinde önemli düşüşler meydana gelmiştir. Bu durum sonucunda Anadolu Sigorta’nın 2Ç20’de teknik tarafta başa baş noktasını yakalamasını ve %100’lük kombine rasyosuna ulaşmasını bekliyoruz. 2020’nin teknik karlılık tarafında bir anomali olarak kalma ihtimali bulunsa da hissenin yükseliş potansiyelinin göz ardı edilemeyecek bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 6 milyar TL’lik yatırım portföyü net karı destekliyor Toplanan primlerin bir araya gelmesi sonucu, Anadolu Sigorta 6,04 milyar TL’lik bir portföyü yönetmektedir. Yatırımlar hisse riski minimumda tutularak, büyük ölçüde TL ve yabancı para cinsi vadeli mevduat ve sabit getirili enstrümanlara yapılmaktadır. Bu yıl geneli için portföyün 650mn TL yatırım geliri elde etmesini bekliyoruz. Düşük beta katsayısı ve değerli Anadolu Hayat payları Anadolu Sigorta hissesi takibimizdeki hisseler arasında en düşük beta katsayısına (0,16x) ve en düşük yıllık volatilite seviyesine (%16,2) sahip olma özelliğiyle hisse senedi portföylerindeki riskin dağıtılması için imkan sağlamaktadır. Bunun yanında Şirket, Türkiye’nin en büyük ikinci hayat sigortası sağlayıcısı konumundaki Anadolu Hayat’ın %20 hissesine sahiptir. Cari fiyatlarla bu pay 720mn TL değerinde olup, bu meblağ Anadolu Sigorta’nın piyasa değerinin %22,5’ine denk gelmektedir. Sigorta yaptırma oranı büyüme potansiyelini ortaya koyuyor Türkiye’de sigorta penetrasyonu oldukça düşük bir seviyededir. Zorunlu sigortalar dahi tam olarak yapılmamaktadır. Sonuç olarak Türk sigorta sektörünün yıllık %20 civarı büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. İş Bankası ile olan çapraz satış imkânları sayesinde Anadolu Sigorta’nın büyüyen trenden azami oranda faydalanmasını bekliyoruz. Değerleme Karma bir yaklaşım (Sayfa 9) ile oluşturduğumuz modelimiz bizi Anadolu Sigorta için 8,56/hisse değerine ulaştırmaktadır. Cari fiyatlar ile hedef fiyatımız %34 getiri potansiyeli sunmaktadır. Değerlememizde yukarı yönlü riskler olarak yatırım gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve hayat-dışı sektörde fiyat rekabetinin azalması sayılabilir. Hedef fiyatımıza yönelik aşağı yönlü riskler ise genel bir ekonomik durgunluğun sigorta talebini baskılaması ve 2021 sonrası dönemde faizlerin beklentilerden hızlı düşmesi sayılabilir. Anadolu Hayat’ın hisse fiyatı da Anadolu Sigorta yatırımcıları için izlenmesi gereken faktörlerden olacaktır. Kaynak: Yatırım Finansman

Yorumlar (0)
14
açık
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Trabzonspor 14 36
2. Konyaspor 14 26
3. Hatayspor 14 26
4. Fenerbahçe 14 24
5. Alanyaspor 14 24
6. Başakşehir 14 22
7. Karagümrük 14 22
8. Galatasaray 14 22
9. Adana Demirspor 14 20
10. Beşiktaş 14 20
11. Antalyaspor 14 18
12. Gaziantep FK 14 18
13. Altay 14 17
14. Sivasspor 14 16
15. Giresunspor 14 16
16. Kayserispor 14 16
17. Öznur Kablo Yeni Malatya 14 13
18. Göztepe 14 11
19. Kasımpaşa 14 10
20. Rizespor 14 10
Takımlar O P
1. Ümraniye 13 27
2. Ankaragücü 14 27
3. Eyüpspor 14 27
4. Bandırmaspor 13 25
5. Erzurumspor 12 25
6. İstanbulspor 13 20
7. Tuzlaspor 12 20
8. Kocaelispor 13 20
9. Samsunspor 13 19
10. Adanaspor 14 18
11. Menemenspor 13 17
12. Gençlerbirliği 13 17
13. Boluspor 13 16
14. Denizlispor 13 15
15. Bursaspor 13 14
16. Manisa FK 14 14
17. Ankara Keçiörengücü 13 13
18. Altınordu 14 13
19. Balıkesirspor 13 7
Takımlar O P
1. Chelsea 14 33
2. Man City 14 32
3. Liverpool 14 31
4. West Ham 14 24
5. Arsenal 14 23
6. Tottenham 13 22
7. M. United 14 21
8. Wolverhampton 14 21
9. Brighton 14 19
10. Leicester City 14 19
11. Crystal Palace 14 16
12. Brentford 14 16
13. Aston Villa 14 16
14. Everton 14 15
15. Leeds United 14 15
16. Southampton 14 15
17. Watford 14 13
18. Burnley 13 10
19. Norwich City 14 10
20. Newcastle 14 7
Takımlar O P
1. Real Madrid 15 36
2. Atletico Madrid 14 29
3. Real Sociedad 15 29
4. Sevilla 14 28
5. Real Betis 15 27
6. Rayo Vallecano 15 24
7. Barcelona 14 23
8. Athletic Bilbao 15 20
9. Espanyol 15 20
10. Osasuna 15 20
11. Valencia 15 19
12. Villarreal 14 16
13. Celta de Vigo 15 16
14. Mallorca 15 16
15. Deportivo Alaves 14 14
16. Granada 14 12
17. Elche 15 12
18. Cádiz 15 12
19. Getafe 15 10
20. Levante 15 7
GazetelerTümü