Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:37 29.07.2020, 14:37
117
Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Anadolu Sigorta Hisse Yorumu / Yatırım Finansman – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... Düşük Risk, Yüksek Potansiyel Tavsiye: Endekse Üstü Getiri Hedef Fiyat: TL8.56 Hisse Fiyatı: TL6.38 Getiri potansiyeli: 34% Anadolu Sigorta Kovid-19 satışına karşı sağlam duran hisselerdendi Yıllar boyu süre gelen istikrarlı performansın ardından, Anadolu Sigorta son 12 aylık dönemde BIST-100 endeksinin %46 üzerinde performans gösterdi. Anadolu Sigorta’nın iyileşen teknik sonuçları ve hayat sigortası sağlayıcısı Anadolu Hayat’taki %20’lik kıymetli payına istinaden güçlü performansını sürdürmesini bekliyoruz. Teknik sonuçların yakın gelecekte kuvvetli olacağını düşünüyoruz Hayat-dışı sigorta şirketlerinin iş modeli teknik faaliyetlerden oluşan zararın yatırım portföyünden elde edilen gelirle dengelemeye dayanmaktadır. Fakat Kovid-19 kısıtlamaları sonucunda trafik kazalarında ve hafif rahatsızlıklar için yapılan hastane ziyaretlerinde önemli düşüşler meydana gelmiştir. Bu durum sonucunda Anadolu Sigorta’nın 2Ç20’de teknik tarafta başa baş noktasını yakalamasını ve %100’lük kombine rasyosuna ulaşmasını bekliyoruz. 2020’nin teknik karlılık tarafında bir anomali olarak kalma ihtimali bulunsa da hissenin yükseliş potansiyelinin göz ardı edilemeyecek bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 6 milyar TL’lik yatırım portföyü net karı destekliyor Toplanan primlerin bir araya gelmesi sonucu, Anadolu Sigorta 6,04 milyar TL’lik bir portföyü yönetmektedir. Yatırımlar hisse riski minimumda tutularak, büyük ölçüde TL ve yabancı para cinsi vadeli mevduat ve sabit getirili enstrümanlara yapılmaktadır. Bu yıl geneli için portföyün 650mn TL yatırım geliri elde etmesini bekliyoruz. Düşük beta katsayısı ve değerli Anadolu Hayat payları Anadolu Sigorta hissesi takibimizdeki hisseler arasında en düşük beta katsayısına (0,16x) ve en düşük yıllık volatilite seviyesine (%16,2) sahip olma özelliğiyle hisse senedi portföylerindeki riskin dağıtılması için imkan sağlamaktadır. Bunun yanında Şirket, Türkiye’nin en büyük ikinci hayat sigortası sağlayıcısı konumundaki Anadolu Hayat’ın %20 hissesine sahiptir. Cari fiyatlarla bu pay 720mn TL değerinde olup, bu meblağ Anadolu Sigorta’nın piyasa değerinin %22,5’ine denk gelmektedir. Sigorta yaptırma oranı büyüme potansiyelini ortaya koyuyor Türkiye’de sigorta penetrasyonu oldukça düşük bir seviyededir. Zorunlu sigortalar dahi tam olarak yapılmamaktadır. Sonuç olarak Türk sigorta sektörünün yıllık %20 civarı büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. İş Bankası ile olan çapraz satış imkânları sayesinde Anadolu Sigorta’nın büyüyen trenden azami oranda faydalanmasını bekliyoruz. Değerleme Karma bir yaklaşım (Sayfa 9) ile oluşturduğumuz modelimiz bizi Anadolu Sigorta için 8,56/hisse değerine ulaştırmaktadır. Cari fiyatlar ile hedef fiyatımız %34 getiri potansiyeli sunmaktadır. Değerlememizde yukarı yönlü riskler olarak yatırım gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve hayat-dışı sektörde fiyat rekabetinin azalması sayılabilir. Hedef fiyatımıza yönelik aşağı yönlü riskler ise genel bir ekonomik durgunluğun sigorta talebini baskılaması ve 2021 sonrası dönemde faizlerin beklentilerden hızlı düşmesi sayılabilir. Anadolu Hayat’ın hisse fiyatı da Anadolu Sigorta yatırımcıları için izlenmesi gereken faktörlerden olacaktır. Kaynak: Yatırım Finansman

Yorumlar (0)
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 23 63
2. Fenerbahçe 23 57
3. Samsunspor 23 46
4. Eyüpspor 23 40
5. Beşiktaş 22 38
6. Göztepe 22 35
7. Başakşehir 23 33
8. Kasımpaşa 23 31
9. Trabzonspor 22 29
10. Gaziantep FK 22 29
11. Alanyaspor 23 28
12. Rizespor 23 27
13. Antalyaspor 23 27
14. Konyaspor 23 24
15. Sivasspor 23 23
16. Kayserispor 22 21
17. Bodrum FK 23 20
18. Hatayspor 23 13
19. A.Demirspor 23 3
Takımlar O P
1. Kocaelispor 25 54
2. Karagümrük 25 46
3. Erzurumspor 25 43
4. Gençlerbirliği 25 43
5. Bandırmaspor 25 40
6. Ahlatçı Çorum FK 25 38
7. Keçiörengücü 25 37
8. İstanbulspor 25 36
9. Ümraniye 25 36
10. Pendikspor 25 36
11. Amed Sportif 25 35
12. Boluspor 25 34
13. Esenler Erokspor 25 34
14. Sakaryaspor 25 34
15. Manisa FK 25 33
16. Igdir FK 25 32
17. Ankaragücü 25 31
18. Şanlıurfaspor 25 29
19. Adanaspor 25 20
20. Yeni Malatyaspor 25 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 25 60
2. Arsenal 25 53
3. Nottingham Forest 25 47
4. M.City 25 44
5. Bournemouth 25 43
6. Chelsea 25 43
7. Newcastle 25 41
8. Fulham 25 39
9. Aston Villa 25 38
10. Brighton 25 37
11. Brentford 25 34
12. Tottenham 25 30
13. Crystal Palace 25 30
14. Everton 25 30
15. M. United 25 29
16. West Ham United 25 27
17. Wolves 25 19
18. Ipswich Town 25 17
19. Leicester City 25 17
20. Southampton 25 9
Takımlar O P
1. Barcelona 24 51
2. Real Madrid 24 51
3. Atletico Madrid 24 50
4. Athletic Bilbao 24 45
5. Villarreal 24 41
6. Rayo Vallecano 24 35
7. Mallorca 24 34
8. Real Betis 24 32
9. Osasuna 24 32
10. Girona 24 31
11. Real Sociedad 24 31
12. Sevilla 24 31
13. Getafe 24 30
14. Celta Vigo 24 29
15. Espanyol 24 24
16. Leganes 24 24
17. Las Palmas 24 23
18. Valencia 24 23
19. Deportivo Alaves 24 22
20. Real Valladolid 24 15
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani