Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:37 29.07.2020, 14:37
61
Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Anadolu Sigorta Hisse Yorumu / Yatırım Finansman – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... Düşük Risk, Yüksek Potansiyel Tavsiye: Endekse Üstü Getiri Hedef Fiyat: TL8.56 Hisse Fiyatı: TL6.38 Getiri potansiyeli: 34% Anadolu Sigorta Kovid-19 satışına karşı sağlam duran hisselerdendi Yıllar boyu süre gelen istikrarlı performansın ardından, Anadolu Sigorta son 12 aylık dönemde BIST-100 endeksinin %46 üzerinde performans gösterdi. Anadolu Sigorta’nın iyileşen teknik sonuçları ve hayat sigortası sağlayıcısı Anadolu Hayat’taki %20’lik kıymetli payına istinaden güçlü performansını sürdürmesini bekliyoruz. Teknik sonuçların yakın gelecekte kuvvetli olacağını düşünüyoruz Hayat-dışı sigorta şirketlerinin iş modeli teknik faaliyetlerden oluşan zararın yatırım portföyünden elde edilen gelirle dengelemeye dayanmaktadır. Fakat Kovid-19 kısıtlamaları sonucunda trafik kazalarında ve hafif rahatsızlıklar için yapılan hastane ziyaretlerinde önemli düşüşler meydana gelmiştir. Bu durum sonucunda Anadolu Sigorta’nın 2Ç20’de teknik tarafta başa baş noktasını yakalamasını ve %100’lük kombine rasyosuna ulaşmasını bekliyoruz. 2020’nin teknik karlılık tarafında bir anomali olarak kalma ihtimali bulunsa da hissenin yükseliş potansiyelinin göz ardı edilemeyecek bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 6 milyar TL’lik yatırım portföyü net karı destekliyor Toplanan primlerin bir araya gelmesi sonucu, Anadolu Sigorta 6,04 milyar TL’lik bir portföyü yönetmektedir. Yatırımlar hisse riski minimumda tutularak, büyük ölçüde TL ve yabancı para cinsi vadeli mevduat ve sabit getirili enstrümanlara yapılmaktadır. Bu yıl geneli için portföyün 650mn TL yatırım geliri elde etmesini bekliyoruz. Düşük beta katsayısı ve değerli Anadolu Hayat payları Anadolu Sigorta hissesi takibimizdeki hisseler arasında en düşük beta katsayısına (0,16x) ve en düşük yıllık volatilite seviyesine (%16,2) sahip olma özelliğiyle hisse senedi portföylerindeki riskin dağıtılması için imkan sağlamaktadır. Bunun yanında Şirket, Türkiye’nin en büyük ikinci hayat sigortası sağlayıcısı konumundaki Anadolu Hayat’ın %20 hissesine sahiptir. Cari fiyatlarla bu pay 720mn TL değerinde olup, bu meblağ Anadolu Sigorta’nın piyasa değerinin %22,5’ine denk gelmektedir. Sigorta yaptırma oranı büyüme potansiyelini ortaya koyuyor Türkiye’de sigorta penetrasyonu oldukça düşük bir seviyededir. Zorunlu sigortalar dahi tam olarak yapılmamaktadır. Sonuç olarak Türk sigorta sektörünün yıllık %20 civarı büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. İş Bankası ile olan çapraz satış imkânları sayesinde Anadolu Sigorta’nın büyüyen trenden azami oranda faydalanmasını bekliyoruz. Değerleme Karma bir yaklaşım (Sayfa 9) ile oluşturduğumuz modelimiz bizi Anadolu Sigorta için 8,56/hisse değerine ulaştırmaktadır. Cari fiyatlar ile hedef fiyatımız %34 getiri potansiyeli sunmaktadır. Değerlememizde yukarı yönlü riskler olarak yatırım gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve hayat-dışı sektörde fiyat rekabetinin azalması sayılabilir. Hedef fiyatımıza yönelik aşağı yönlü riskler ise genel bir ekonomik durgunluğun sigorta talebini baskılaması ve 2021 sonrası dönemde faizlerin beklentilerden hızlı düşmesi sayılabilir. Anadolu Hayat’ın hisse fiyatı da Anadolu Sigorta yatırımcıları için izlenmesi gereken faktörlerden olacaktır. Kaynak: Yatırım Finansman
Yorumlar (0)
10
parçalı bulutlu
Namaz Vakti 19 Nisan 2021
İmsak 04:41
Güneş 06:14
Öğle 13:09
İkindi 16:53
Akşam 19:53
Yatsı 21:20
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Beşiktaş 33 71
2. Fenerbahçe 34 69
3. Galatasaray 33 65
4. Trabzonspor 34 59
5. Alanyaspor 34 52
6. Gaziantep FK 33 51
7. Hatayspor 33 50
8. Sivasspor 33 50
9. Karagümrük 33 49
10. Göztepe 34 46
11. Antalyaspor 34 42
12. Konyaspor 33 41
13. Rizespor 33 39
14. Malatyaspor 33 37
15. Ankaragücü 33 37
16. Kasımpaşa 34 37
17. Kayserispor 33 34
18. Başakşehir 33 33
19. Erzurumspor 34 31
20. Gençlerbirliği 33 31
21. Denizlispor 33 26
Takımlar O P
1. Giresunspor 31 63
2. Adana Demirspor 31 61
3. Samsunspor 30 58
4. İstanbulspor 31 57
5. Altay 30 54
6. Altınordu 31 53
7. Ankara Keçiörengücü 31 49
8. Tuzlaspor 31 47
9. Ümraniye 30 44
10. Bursaspor 30 43
11. Bandırmaspor 30 39
12. Boluspor 30 35
13. Balıkesirspor 31 35
14. Adanaspor 30 34
15. Menemenspor 31 31
16. Akhisar Bld.Spor 31 26
17. Ankaraspor 30 23
18. Eskişehirspor 31 8
Takımlar O P
1. Man City 32 74
2. M. United 32 66
3. Leicester City 31 56
4. West Ham 32 55
5. Chelsea 31 54
6. Liverpool 31 52
7. Tottenham 32 50
8. Everton 31 49
9. Arsenal 32 46
10. Leeds United 31 45
11. Aston Villa 30 44
12. Wolverhampton 32 41
13. Crystal Palace 31 38
14. Southampton 31 36
15. Newcastle 32 35
16. Brighton 31 33
17. Burnley 32 33
18. Fulham 33 27
19. West Bromwich 31 24
20. Sheffield United 32 14
Takımlar O P
1. Atletico Madrid 31 70
2. Real Madrid 30 66
3. Barcelona 30 65
4. Sevilla 31 64
5. Real Betis 31 48
6. Real Sociedad 31 47
7. Villarreal 30 46
8. Granada 30 39
9. Levante 30 38
10. Celta de Vigo 31 38
11. Athletic Bilbao 30 37
12. Osasuna 31 37
13. Cádiz 31 36
14. Valencia 31 35
15. Getafe 30 30
16. Deportivo Alaves 31 27
17. Huesca 31 27
18. Real Valladolid 30 27
19. Elche 31 26
20. Eibar 31 23