Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:37 29.07.2020, 14:37
112
Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Anadolu Sigorta Hisse Yorumu / Yatırım Finansman – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... Düşük Risk, Yüksek Potansiyel Tavsiye: Endekse Üstü Getiri Hedef Fiyat: TL8.56 Hisse Fiyatı: TL6.38 Getiri potansiyeli: 34% Anadolu Sigorta Kovid-19 satışına karşı sağlam duran hisselerdendi Yıllar boyu süre gelen istikrarlı performansın ardından, Anadolu Sigorta son 12 aylık dönemde BIST-100 endeksinin %46 üzerinde performans gösterdi. Anadolu Sigorta’nın iyileşen teknik sonuçları ve hayat sigortası sağlayıcısı Anadolu Hayat’taki %20’lik kıymetli payına istinaden güçlü performansını sürdürmesini bekliyoruz. Teknik sonuçların yakın gelecekte kuvvetli olacağını düşünüyoruz Hayat-dışı sigorta şirketlerinin iş modeli teknik faaliyetlerden oluşan zararın yatırım portföyünden elde edilen gelirle dengelemeye dayanmaktadır. Fakat Kovid-19 kısıtlamaları sonucunda trafik kazalarında ve hafif rahatsızlıklar için yapılan hastane ziyaretlerinde önemli düşüşler meydana gelmiştir. Bu durum sonucunda Anadolu Sigorta’nın 2Ç20’de teknik tarafta başa baş noktasını yakalamasını ve %100’lük kombine rasyosuna ulaşmasını bekliyoruz. 2020’nin teknik karlılık tarafında bir anomali olarak kalma ihtimali bulunsa da hissenin yükseliş potansiyelinin göz ardı edilemeyecek bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 6 milyar TL’lik yatırım portföyü net karı destekliyor Toplanan primlerin bir araya gelmesi sonucu, Anadolu Sigorta 6,04 milyar TL’lik bir portföyü yönetmektedir. Yatırımlar hisse riski minimumda tutularak, büyük ölçüde TL ve yabancı para cinsi vadeli mevduat ve sabit getirili enstrümanlara yapılmaktadır. Bu yıl geneli için portföyün 650mn TL yatırım geliri elde etmesini bekliyoruz. Düşük beta katsayısı ve değerli Anadolu Hayat payları Anadolu Sigorta hissesi takibimizdeki hisseler arasında en düşük beta katsayısına (0,16x) ve en düşük yıllık volatilite seviyesine (%16,2) sahip olma özelliğiyle hisse senedi portföylerindeki riskin dağıtılması için imkan sağlamaktadır. Bunun yanında Şirket, Türkiye’nin en büyük ikinci hayat sigortası sağlayıcısı konumundaki Anadolu Hayat’ın %20 hissesine sahiptir. Cari fiyatlarla bu pay 720mn TL değerinde olup, bu meblağ Anadolu Sigorta’nın piyasa değerinin %22,5’ine denk gelmektedir. Sigorta yaptırma oranı büyüme potansiyelini ortaya koyuyor Türkiye’de sigorta penetrasyonu oldukça düşük bir seviyededir. Zorunlu sigortalar dahi tam olarak yapılmamaktadır. Sonuç olarak Türk sigorta sektörünün yıllık %20 civarı büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. İş Bankası ile olan çapraz satış imkânları sayesinde Anadolu Sigorta’nın büyüyen trenden azami oranda faydalanmasını bekliyoruz. Değerleme Karma bir yaklaşım (Sayfa 9) ile oluşturduğumuz modelimiz bizi Anadolu Sigorta için 8,56/hisse değerine ulaştırmaktadır. Cari fiyatlar ile hedef fiyatımız %34 getiri potansiyeli sunmaktadır. Değerlememizde yukarı yönlü riskler olarak yatırım gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve hayat-dışı sektörde fiyat rekabetinin azalması sayılabilir. Hedef fiyatımıza yönelik aşağı yönlü riskler ise genel bir ekonomik durgunluğun sigorta talebini baskılaması ve 2021 sonrası dönemde faizlerin beklentilerden hızlı düşmesi sayılabilir. Anadolu Hayat’ın hisse fiyatı da Anadolu Sigorta yatırımcıları için izlenmesi gereken faktörlerden olacaktır. Kaynak: Yatırım Finansman

Yorumlar (0)
15
açık
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 31 84
2. Fenerbahçe 31 82
3. Trabzonspor 31 52
4. Beşiktaş 31 49
5. Kasımpasa 31 46
6. Rizespor 31 45
7. Başakşehir 31 42
8. Antalyaspor 31 42
9. Alanyaspor 31 42
10. Sivasspor 31 41
11. A.Demirspor 31 39
12. Samsunspor 31 37
13. Kayserispor 31 36
14. Ankaragücü 31 34
15. Hatayspor 31 33
16. Konyaspor 31 33
17. Gaziantep FK 31 31
18. Karagümrük 31 30
19. Pendikspor 31 30
20. İstanbulspor 31 13
Takımlar O P
1. Eyüpspor 28 64
2. Göztepe 28 56
3. Ahlatçı Çorum FK 28 48
4. Kocaelispor 28 48
5. Bodrumspor 28 47
6. Sakaryaspor 28 47
7. Bandırmaspor 28 44
8. Gençlerbirliği 28 43
9. Boluspor 28 43
10. Erzurumspor 28 40
11. Ümraniye 28 34
12. Keçiörengücü 28 32
13. Manisa FK 28 31
14. Şanlıurfaspor 28 30
15. Adanaspor 28 30
16. Tuzlaspor 28 28
17. Altay 28 15
18. Giresunspor 28 7
Takımlar O P
1. Liverpool 30 70
2. Arsenal 30 68
3. M.City 30 67
4. Aston Villa 31 59
5. Tottenham 30 57
6. M. United 30 49
7. West Ham United 31 45
8. Newcastle 30 44
9. Brighton 30 43
10. Wolves 30 42
11. Chelsea 29 41
12. Bournemouth 30 41
13. Fulham 31 39
14. Crystal Palace 30 30
15. Brentford 31 28
16. Everton 30 26
17. Nottingham Forest 31 25
18. Luton Town 31 22
19. Burnley 31 19
20. Sheffield United 30 15
Takımlar O P
1. Real Madrid 30 75
2. Barcelona 30 67
3. Girona 30 65
4. Atletico Madrid 30 58
5. Athletic Bilbao 30 56
6. Real Sociedad 30 49
7. Real Betis 30 42
8. Valencia 30 42
9. Osasuna 30 39
10. Villarreal 30 38
11. Getafe 30 38
12. Las Palmas 30 37
13. Deportivo Alaves 30 32
14. Sevilla 30 31
15. Mallorca 30 31
16. Rayo Vallecano 30 30
17. Celta Vigo 30 28
18. Cadiz 30 25
19. Granada 30 15
20. Almeria 30 13
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani