Ford Otosan 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:35 29.07.2020, 14:35
46
Ford Otosan 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Ford Otosan 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçları Öneri: AL Fiyat (TL/hisse) 80.25 Hedef Fiyat(12A, TL/hisse) 101.48 Potansiyel Getiri %26 Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %38.9 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %37.2 düşüşle 5.7 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 18.0 düşüşle 15.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %29.6 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %19.9 düşüşle 630.5 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %2.6 düşüşle 1.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 144 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 238 baz puan artışla %11.0 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 160 baz puan artışla %10.1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %55.51 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %31.8 düşüşle 280 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %2.4 artışla 909.4 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1.4 düşüşle 4 milyar TL olmuştur. Sonuç: Şirket, 2Ç20’de 5.727 mn TL satış geliri (kons: 5.838 mn TL- Gedik: 5.704 mn TL), 630 mn TL FAVÖK (kons: 557 mn TL-Gedik: 553 mn TL) ve 280 mn TL net kar (kons: 266 mn TL-Gedik: 266 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel ve net kar performansı beklentilerin üzerinde açıklanmıştır. Yurtiçi satış gelirleri yıllık %37 artışla 1,9 milyar TL olmuştur. 2Ç20’de şirketin yurtiçi hafif araç satış hacmi %27 yükseliş kaydederek 12 bin adet olurken, iç pazar %22 büyüme sergilemiştir. Şirketin iç pazarda otomobil ve hafif ticari araç satış adetleri sırasıyla %7 ve %37 artışla 3,2 bin ile 8,8 bin adet olmuştur. İhracat gelirleri yıllık %49 düşüşle 4,0 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Mart ayından itibaren ihracat pazarlarını negatif etkileyen Covid-19 nedeniyle, şirketin otomobil, hafif ticari araç ve toplam ihracat adetleri sırasıyla %85, %60 ve %62 azalarak 1,0 bin adet, 28 bin adet ve 29 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle 2Ç20’de toplam satış hacmi yıllık %52 azalarak 42 bin adet olurken, ihracat hacminin toplam hacim içerisindeki payı %89’dan %71’e gerilemiştir. Yurtiçi satışlardaki yüksek marj kaynaklı olarak şirketin FAVÖK marjı gelişim kaydetmiştir. Şirket 2020 yılı beklentilerini yukarı yönlü revize etmiştir. Toplam otomotiv iç pazarı 670 bin – 720 bin adet (önceki beklenti: 520 bin-570 bin adet), şirketin iç pazar satış adeti 80-90 bin (önceki beklenti: 55 bin-65 bin adet), şirketin ihracatı 230- 240 bin adet (önceki beklenti: 225 bin-235 bin adet) ve şirketin toplam yatırım harcamalarının 130 -150 milyon euro (2019 gerçekleşen: 165 milyon euro) (önceki beklenti: 130 – 150 milyon Euro) olması beklenmektedir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre 8,3xFD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Kaynak: Gedik Yatırım
Yorumlar (0)
16
açık
Namaz Vakti 26 Ekim 2020
İmsak 05:56
Güneş 07:21
Öğle 12:53
İkindi 15:47
Akşam 18:15
Yatsı 19:35
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Alanyaspor 6 16
2. Fenerbahçe 6 14
3. Galatasaray 6 10
4. Karagümrük 6 8
5. Kasımpaşa 6 8
6. Antalyaspor 6 8
7. Malatyaspor 6 8
8. Göztepe 6 7
9. Erzurumspor 5 7
10. Sivasspor 4 7
11. Başakşehir 6 7
12. Gaziantep FK 6 7
13. Hatayspor 4 7
14. Konyaspor 5 6
15. Kayserispor 5 6
16. Çaykur Rizespor 5 5
17. Trabzonspor 6 5
18. Denizlispor 5 5
19. Beşiktaş 4 4
20. Gençlerbirliği 5 4
21. Ankaragücü 4 1
Takımlar O P
1. Tuzlaspor 7 17
2. İstanbulspor 7 16
3. Adana Demirspor 7 14
4. Samsunspor 7 14
5. Ankara Keçiörengücü 7 13
6. Altınordu 7 13
7. Giresunspor 6 11
8. Altay 6 10
9. Balıkesirspor 7 10
10. Adanaspor 7 9
11. Bursaspor 6 7
12. Akhisar Bld.Spor 6 6
13. Bandırmaspor 7 5
14. Menemen Belediyespor 6 5
15. Ümraniye 7 5
16. Ankaraspor 7 4
17. Eskişehirspor 7 3
18. Boluspor 6 2
Takımlar O P
1. Everton 6 13
2. Liverpool 6 13
3. Aston Villa 5 12
4. Leicester City 6 12
5. Leeds United 6 10
6. Southampton 6 10
7. Crystal Palace 6 10
8. Wolverhampton 6 10
9. Chelsea 6 9
10. Arsenal 6 9
11. Tottenham 5 8
12. West Ham 6 8
13. Man City 5 8
14. Newcastle 6 8
15. M. United 5 7
16. Brighton 5 4
17. West Bromwich 5 2
18. Burnley 4 1
19. Sheffield United 6 1
20. Fulham 6 1
Takımlar O P
1. Real Sociedad 7 14
2. Real Madrid 6 13
3. Granada 6 13
4. Villarreal 7 12
5. Atletico Madrid 5 11
6. Cádiz 7 11
7. Osasuna 6 10
8. Elche 5 10
9. Getafe 6 10
10. Real Betis 7 9
11. Eibar 7 8
12. Barcelona 5 7
13. Sevilla 5 7
14. Valencia 7 7
15. Deportivo Alaves 7 7
16. Athletic Bilbao 6 6
17. Huesca 7 5
18. Celta de Vigo 6 5
19. Levante 5 3
20. Real Valladolid 7 3