Son Dakika

Ford Otosan 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:35 29.07.2020, 14:35
80
Ford Otosan 6 Aylık Bilanço Analizi 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Ford Otosan 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçları Öneri: AL Fiyat (TL/hisse) 80.25 Hedef Fiyat(12A, TL/hisse) 101.48 Potansiyel Getiri %26 Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %38.9 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %37.2 düşüşle 5.7 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 18.0 düşüşle 15.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %29.6 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %19.9 düşüşle 630.5 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %2.6 düşüşle 1.5 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 144 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 238 baz puan artışla %11.0 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 160 baz puan artışla %10.1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %55.51 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %31.8 düşüşle 280 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %2.4 artışla 909.4 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1.4 düşüşle 4 milyar TL olmuştur. Sonuç: Şirket, 2Ç20’de 5.727 mn TL satış geliri (kons: 5.838 mn TL- Gedik: 5.704 mn TL), 630 mn TL FAVÖK (kons: 557 mn TL-Gedik: 553 mn TL) ve 280 mn TL net kar (kons: 266 mn TL-Gedik: 266 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel ve net kar performansı beklentilerin üzerinde açıklanmıştır. Yurtiçi satış gelirleri yıllık %37 artışla 1,9 milyar TL olmuştur. 2Ç20’de şirketin yurtiçi hafif araç satış hacmi %27 yükseliş kaydederek 12 bin adet olurken, iç pazar %22 büyüme sergilemiştir. Şirketin iç pazarda otomobil ve hafif ticari araç satış adetleri sırasıyla %7 ve %37 artışla 3,2 bin ile 8,8 bin adet olmuştur. İhracat gelirleri yıllık %49 düşüşle 4,0 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Mart ayından itibaren ihracat pazarlarını negatif etkileyen Covid-19 nedeniyle, şirketin otomobil, hafif ticari araç ve toplam ihracat adetleri sırasıyla %85, %60 ve %62 azalarak 1,0 bin adet, 28 bin adet ve 29 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle 2Ç20’de toplam satış hacmi yıllık %52 azalarak 42 bin adet olurken, ihracat hacminin toplam hacim içerisindeki payı %89’dan %71’e gerilemiştir. Yurtiçi satışlardaki yüksek marj kaynaklı olarak şirketin FAVÖK marjı gelişim kaydetmiştir. Şirket 2020 yılı beklentilerini yukarı yönlü revize etmiştir. Toplam otomotiv iç pazarı 670 bin – 720 bin adet (önceki beklenti: 520 bin-570 bin adet), şirketin iç pazar satış adeti 80-90 bin (önceki beklenti: 55 bin-65 bin adet), şirketin ihracatı 230- 240 bin adet (önceki beklenti: 225 bin-235 bin adet) ve şirketin toplam yatırım harcamalarının 130 -150 milyon euro (2019 gerçekleşen: 165 milyon euro) (önceki beklenti: 130 – 150 milyon Euro) olması beklenmektedir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre 8,3xFD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Kaynak: Gedik Yatırım

Yorumlar (0)
Yorum yapabilmek için lütfen üye girişi yapınız!
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 33 86
2. Fenerbahçe 33 78
3. Beşiktaş 33 58
4. Samsunspor 33 57
5. Başakşehir 33 51
6. Eyüpspor 34 50
7. Göztepe 33 47
8. Trabzonspor 33 46
9. Kasımpaşa 33 46
10. Konyaspor 34 46
11. Kayserispor 33 44
12. Antalyaspor 33 43
13. Gaziantep FK 33 42
14. Rizespor 33 40
15. Alanyaspor 33 38
16. Sivasspor 34 35
17. Bodrum FK 33 35
18. Hatayspor 33 20
19. A.Demirspor 33 -2
Takımlar O P
1. Kocaelispor 38 72
2. Gençlerbirliği 38 68
3. Karagümrük 38 66
4. İstanbulspor 38 64
5. Bandırmaspor 38 64
6. Erzurumspor 38 64
7. Boluspor 38 61
8. Iğdır FK 38 58
9. Amed Sportif 38 57
10. Ahlatçı Çorum FK 38 54
11. Ümraniye 38 53
12. Esenler Erokspor 38 52
13. Sakaryaspor 38 51
14. Keçiörengücü 38 51
15. Manisa FK 38 48
16. Pendikspor 38 48
17. Ankaragücü 38 48
18. Şanlıurfaspor 38 40
19. Adanaspor 38 30
20. Yeni Malatyaspor 38 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 36 83
2. Arsenal 36 68
3. Newcastle 36 66
4. M.City 36 65
5. Chelsea 36 63
6. Aston Villa 36 63
7. N. Forest 36 62
8. Brentford 36 55
9. Brighton 36 55
10. Bournemouth 36 53
11. Fulham 36 51
12. C.Palace 36 49
13. Everton 36 42
14. Wolves 36 41
15. West Ham United 36 40
16. M. United 36 39
17. Tottenham 36 38
18. Ipswich Town 36 22
19. Leicester City 36 22
20. Southampton 36 12
Takımlar O P
1. Barcelona 36 85
2. Real Madrid 36 78
3. Atletico Madrid 36 70
4. Athletic Bilbao 36 67
5. Villarreal 36 64
6. Real Betis 36 59
7. Celta Vigo 36 52
8. Rayo Vallecano 36 48
9. Osasuna 36 48
10. Mallorca 36 47
11. Valencia 36 45
12. Real Sociedad 36 43
13. Girona 36 41
14. Sevilla 36 41
15. Getafe 36 39
16. Espanyol 36 39
17. Alaves 36 38
18. Leganes 36 35
19. Las Palmas 36 32
20. Real Valladolid 36 16