Son Dakika

Gedik Yatırım Tekfen Holding 6 Aylık Bilanço Analizi – 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:31 29.07.2020, 14:31
100
Gedik Yatırım Tekfen Holding 6 Aylık Bilanço Analizi – 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Tekfen Holding 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçları Öneri: TUT Fiyat (TL/hisse) 15,59 Hedef Fiyat(12A, TL/hisse) 19,45 Potansiyel Getiri %25 Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %12,0 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %28,5 düşüşle 2.7 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 31,6 düşüşle 5.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %117,9 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %50,2 düşüşle 224.9 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 76,4 düşüşle 328.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 504 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 367 baz puan düşüşle %8,5 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 1.096 baz puan düşüşle %5,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %108,65 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %75,4 düşüşle 98.2 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %87,7 düşüşle 145.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net nakdi 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %46,1 düşüşle 1.8 milyar TL olmuştur. Sonuç: Şirket, 2Ç20’de 2.658 mn TL satış geliri (kons: 2.641 mn TL- Gedik: 2.842 mn TL), 225 mn TL FAVÖK (kons: 211 mn TL-Gedik: 228 mn TL) ve 98 mn TL net kar (kons: 117 mn TL-Gedik: 148 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel performansı beklentilere paralel açıklanırken, net karı Azfen’in beklenenden düşük katkısı ve yüksek efektif vergi oranı nedeniyle beklentilerin altında kalmıştır. Güçlü baz etkisi ve azalan birikmiş iş miktarı nedeniyle taahhüt segmenti gelirleri yıllık %31 azalış kaydederek 1,82 milyar TL olmuştur. Şirketin 2Ç19’da 1,85 milyar dolar olan birikmiş iş miktarı 2Ç20’de 1,49 milyon dolara gerilemiştir. Ancak, Suudi Arabistan’da alınan 150 milyon dolarlık ek projeler sayesinde çeyreklik olarak birikmiş iş hacmi yatay kalmıştır. Pandemi nedeniyle Kazakistan projelerinin askıya alınması ve kalan işlerin düşük marjlı olması nedeniyle taahhüt segmenti FAVÖK ve FAVÖK marjı düşüş göstermiştir. Pandemi kaynaklı yurtiçi bayilerin büyük çapta alımlardan kaçınmasıyla kimya segmenti satış hacmi 2Ç20’de %22 azalarak 381 bin ton olmuş, satış gelirleri de %37 düşüşle 662 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ancak kimya segmenti FAVÖK marjı %16,1 ile güçlü kalmıştır (2Ç19: %18,5). Şirketin net nakdi ise Socar Petrochemicals hisse alımı, alınan avansların kapatılması ve temettü ödemesi nedeniyle gerilemiştir. Şirket 2020 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etmiştir. Konsolide gelirlerin 12,4 milyar TL (önceki: 13,8 milyar TL), FAVÖK’ün 944 milyon TL (önceki: 970 milyon TL) ve net karın 556 milyon TL (önceki: 594 milyon TL) olması beklenmektedir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre düzeltilmiş 3,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Kaynak: Gedik Yatırım

Yorumlar (0)
15
açık
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 34 93
2. Fenerbahçe 34 89
3. Trabzonspor 34 58
4. Beşiktaş 35 52
5. Başakşehir 34 52
6. Rizespor 35 50
7. Kasımpasa 34 49
8. Alanyaspor 35 48
9. Sivasspor 34 48
10. Antalyaspor 34 45
11. A.Demirspor 34 41
12. Ankaragücü 35 41
13. Kayserispor 34 40
14. Samsunspor 34 39
15. Karagümrük 34 36
16. Konyaspor 34 36
17. Gaziantep FK 34 34
18. Hatayspor 34 33
19. Pendikspor 34 30
20. İstanbulspor 34 16
Takımlar O P
1. Eyüpspor 32 72
2. Göztepe 32 66
3. Sakaryaspor 32 57
4. Kocaelispor 32 55
5. Ahlatçı Çorum FK 32 55
6. Bodrumspor 32 53
7. Boluspor 32 50
8. Bandırmaspor 32 47
9. Gençlerbirliği 32 47
10. Erzurumspor 32 44
11. Keçiörengücü 32 39
12. Manisa FK 32 37
13. Ümraniye 32 37
14. Şanlıurfaspor 32 34
15. Tuzlaspor 32 34
16. Adanaspor 32 33
17. Altay 32 15
18. Giresunspor 32 7
Takımlar O P
1. Arsenal 35 80
2. M.City 34 79
3. Liverpool 35 75
4. Aston Villa 35 67
5. Tottenham 34 60
6. M. United 34 54
7. Newcastle 34 53
8. Chelsea 34 51
9. West Ham United 35 49
10. Bournemouth 35 48
11. Wolves 35 46
12. Brighton 34 44
13. Fulham 35 43
14. Crystal Palace 35 40
15. Everton 35 36
16. Brentford 35 35
17. Nottingham Forest 35 26
18. Luton Town 35 25
19. Burnley 35 24
20. Sheffield United 35 16
Takımlar O P
1. Real Madrid 33 84
2. Barcelona 33 73
3. Girona 33 71
4. Atletico Madrid 33 64
5. Athletic Bilbao 33 58
6. Real Sociedad 33 51
7. Real Betis 33 49
8. Valencia 33 47
9. Villarreal 33 45
10. Getafe 33 43
11. Osasuna 33 39
12. Deportivo Alaves 33 38
13. Sevilla 33 38
14. Las Palmas 33 37
15. Rayo Vallecano 33 34
16. Mallorca 33 32
17. Celta Vigo 33 31
18. Cadiz 33 26
19. Granada 33 21
20. Almeria 33 14
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani