Son Dakika

Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:37 29.07.2020, 14:37
118
Anadolu Sigorta Hisse Yorumu 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Anadolu Sigorta Hisse Yorumu / Yatırım Finansman – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... Düşük Risk, Yüksek Potansiyel Tavsiye: Endekse Üstü Getiri Hedef Fiyat: TL8.56 Hisse Fiyatı: TL6.38 Getiri potansiyeli: 34% Anadolu Sigorta Kovid-19 satışına karşı sağlam duran hisselerdendi Yıllar boyu süre gelen istikrarlı performansın ardından, Anadolu Sigorta son 12 aylık dönemde BIST-100 endeksinin %46 üzerinde performans gösterdi. Anadolu Sigorta’nın iyileşen teknik sonuçları ve hayat sigortası sağlayıcısı Anadolu Hayat’taki %20’lik kıymetli payına istinaden güçlü performansını sürdürmesini bekliyoruz. Teknik sonuçların yakın gelecekte kuvvetli olacağını düşünüyoruz Hayat-dışı sigorta şirketlerinin iş modeli teknik faaliyetlerden oluşan zararın yatırım portföyünden elde edilen gelirle dengelemeye dayanmaktadır. Fakat Kovid-19 kısıtlamaları sonucunda trafik kazalarında ve hafif rahatsızlıklar için yapılan hastane ziyaretlerinde önemli düşüşler meydana gelmiştir. Bu durum sonucunda Anadolu Sigorta’nın 2Ç20’de teknik tarafta başa baş noktasını yakalamasını ve %100’lük kombine rasyosuna ulaşmasını bekliyoruz. 2020’nin teknik karlılık tarafında bir anomali olarak kalma ihtimali bulunsa da hissenin yükseliş potansiyelinin göz ardı edilemeyecek bir seviyede olduğunu düşünmekteyiz. 6 milyar TL’lik yatırım portföyü net karı destekliyor Toplanan primlerin bir araya gelmesi sonucu, Anadolu Sigorta 6,04 milyar TL’lik bir portföyü yönetmektedir. Yatırımlar hisse riski minimumda tutularak, büyük ölçüde TL ve yabancı para cinsi vadeli mevduat ve sabit getirili enstrümanlara yapılmaktadır. Bu yıl geneli için portföyün 650mn TL yatırım geliri elde etmesini bekliyoruz. Düşük beta katsayısı ve değerli Anadolu Hayat payları Anadolu Sigorta hissesi takibimizdeki hisseler arasında en düşük beta katsayısına (0,16x) ve en düşük yıllık volatilite seviyesine (%16,2) sahip olma özelliğiyle hisse senedi portföylerindeki riskin dağıtılması için imkan sağlamaktadır. Bunun yanında Şirket, Türkiye’nin en büyük ikinci hayat sigortası sağlayıcısı konumundaki Anadolu Hayat’ın %20 hissesine sahiptir. Cari fiyatlarla bu pay 720mn TL değerinde olup, bu meblağ Anadolu Sigorta’nın piyasa değerinin %22,5’ine denk gelmektedir. Sigorta yaptırma oranı büyüme potansiyelini ortaya koyuyor Türkiye’de sigorta penetrasyonu oldukça düşük bir seviyededir. Zorunlu sigortalar dahi tam olarak yapılmamaktadır. Sonuç olarak Türk sigorta sektörünün yıllık %20 civarı büyüme potansiyeli taşıdığını düşünüyoruz. İş Bankası ile olan çapraz satış imkânları sayesinde Anadolu Sigorta’nın büyüyen trenden azami oranda faydalanmasını bekliyoruz. Değerleme Karma bir yaklaşım (Sayfa 9) ile oluşturduğumuz modelimiz bizi Anadolu Sigorta için 8,56/hisse değerine ulaştırmaktadır. Cari fiyatlar ile hedef fiyatımız %34 getiri potansiyeli sunmaktadır. Değerlememizde yukarı yönlü riskler olarak yatırım gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve hayat-dışı sektörde fiyat rekabetinin azalması sayılabilir. Hedef fiyatımıza yönelik aşağı yönlü riskler ise genel bir ekonomik durgunluğun sigorta talebini baskılaması ve 2021 sonrası dönemde faizlerin beklentilerden hızlı düşmesi sayılabilir. Anadolu Hayat’ın hisse fiyatı da Anadolu Sigorta yatırımcıları için izlenmesi gereken faktörlerden olacaktır. Kaynak: Yatırım Finansman

Yorumlar (0)
Yorum yapabilmek için lütfen üye girişi yapınız!
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 36 95
2. Fenerbahçe 36 84
3. Samsunspor 36 64
4. Beşiktaş 36 62
5. Başakşehir 36 54
6. Eyüpspor 36 53
7. Trabzonspor 36 51
8. Göztepe 36 50
9. Rizespor 36 49
10. Kasımpaşa 36 47
11. Konyaspor 36 46
12. Alanyaspor 36 45
13. Kayserispor 36 45
14. Gaziantep FK 36 45
15. Antalyaspor 36 44
16. Bodrum FK 36 37
17. Sivasspor 36 35
18. Hatayspor 36 26
19. A.Demirspor 36 2
Takımlar O P
1. Kocaelispor 38 72
2. Gençlerbirliği 38 68
3. Karagümrük 38 66
4. İstanbulspor 38 64
5. Bandırmaspor 38 64
6. Erzurumspor 38 64
7. Boluspor 38 61
8. Iğdır FK 38 58
9. Amed Sportif 38 57
10. Ahlatçı Çorum FK 38 54
11. Ümraniye 38 53
12. Esenler Erokspor 38 52
13. Sakaryaspor 38 51
14. Keçiörengücü 38 51
15. Manisa FK 38 48
16. Pendikspor 38 48
17. Ankaragücü 38 48
18. Şanlıurfaspor 38 40
19. Adanaspor 38 30
20. Yeni Malatyaspor 38 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 38 84
2. Arsenal 38 74
3. M.City 38 71
4. Chelsea 38 69
5. Newcastle 38 66
6. Aston Villa 38 66
7. N. Forest 38 65
8. Brighton 38 61
9. Bournemouth 38 56
10. Brentford 38 56
11. Fulham 38 54
12. C.Palace 38 53
13. Everton 38 48
14. West Ham United 38 43
15. M. United 38 42
16. Wolves 38 42
17. Tottenham 38 38
18. Leicester City 38 25
19. Ipswich Town 38 22
20. Southampton 38 12
Takımlar O P
1. Barcelona 38 88
2. Real Madrid 38 84
3. Atletico Madrid 38 76
4. Athletic Bilbao 38 70
5. Villarreal 38 70
6. Real Betis 38 60
7. Celta Vigo 38 55
8. Rayo Vallecano 38 52
9. Osasuna 38 52
10. Mallorca 38 48
11. Real Sociedad 38 46
12. Valencia 38 46
13. Getafe 38 42
14. Espanyol 38 42
15. Alaves 38 42
16. Girona 38 41
17. Sevilla 38 41
18. Leganes 38 40
19. Las Palmas 38 32
20. Real Valladolid 38 16