SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Ekonomi 18.09.2020, 07:39 18.09.2020, 07:39
1706
SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Haberkolay.net - İstanbul Borsası'nın bu senenin flaş hissesi olan SASA 2020 yılı başında 4,00 liradan 17,05 liraya kadar çıkan nadir hisselerden biridir. Haberimizde Ahlatcı Yatırım 16.09.2020 tarindeki SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizini sunuyoruz..

SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizi Ahlatcı Yatırım 16 Eylül 2020

SASA POLYESTER – SASA Değerlendirmesi

Sasa Polyester 2Ç20’de 129 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 282 milyon TL kar açıklayan şirketin net karı %54 oranında azalmış oldu. Net karın 2Ç19’a göre azalmasında satış gelirlerine paralel %36 oranında artan satış maliyetleri ile %285 oranında artan finansman giderlerinin etkili olduğunu görmekteyiz.

Satış gelirleri 2Ç20’de 2Ç19’a göre %35 oranında artan Sasa Polyester 858 milyon TL satış geliri elde etti. (2Ç19 Satış Geliri: 634 Milyon TL) Satış detaylarına baktığımızda 2Ç20’de şirketin yurt dışı satışları 2Ç19’a göre %17 oranında artarken aynı dönemde yurt içi satışları ise %42 oranında artış gösterdi. 143 milyon TL FVAÖK rakamı elde eden şirketin FVAÖK marjı ise %16,63 oldu. (2Ç19 FVAÖK: 95 Milyon TL; 2Ç19 FVAÖK Marjı: %15,04) Brüt kar marjı %18,78 olan şirketin 11,73x olan F/K ve 3,23x olan PD/DD piyasa çarpanları sektör ortalamanın üzerinde bulunuyor. (Sektör F/K: 10,66x; Sektör PD/DD: 2,51x)

2019 yılının sonunda Çin’de başlayıp tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 pandemisi ekonomik olarak da dünyayı 2020 yılı birinci ve ikinci çeyrekte derin bir durgunluğa sürüklerken global pazarda Polyester üretim ve fiyat eğrisi aşağı yönlü oldu. Ana ürün gruplarında polyester elyaf üretimini yılın ilk yarısında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %131 oranında artaran 153.342 tona çıkaran şirketin polyester iplik üretimi ise aynı dönemde %770 oranında artarak 26.747 tona ulaştı.

Pandemi süreci ile çoğu hissede olduğu gibi sert değer kaybı yaşayarak Mart ayında 5 TL’nin altını test eden ve yıl içerisindeki dip seviyesini gören SASA payları yaptığı bu dipten sonra yükseliş trendine başlayarak son altı ayda yaklaşık yüzde 240 değer kazandı. Şirket tarafından bugün yapılan açıklamada 100 milyon dolarlık toplam yatırım bedeli olan ve bugünkü rakamlarla ciroya yıllık katkısı yaklaşık 250 milyon dolar olarak öngörülen Pet Tesisi (Şişe Cipsi-Tekstil Cipsi) yatırımı tamamlanarak deneme üretimlerine başlandı. Yapılan bu açıklamanın da etkisiyle yükseliş ivmesini sürdüren hisse bugün itibariyle tarihi zirvesini 16,70 TL olarak geliştirdi.

Yatırım ve Ar-Ge çalışmalarında oldukça aktif olarak dikkat çeken şirketin yarattığı katma değer ile önümüzdeki dönemde de yükseliş trendinin devam ettiğini görebiliriz. Hissede yükseliş hareketinin devam etmesi halinde 17,49 TL trend direnci test edilebilir. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda hissede ilk etapta 19 ve aşılabilirse Fibo. Exp. 100 – 20.70 TL seviyeleri hedef konumunda bulunuyor. Direnç seviyelerinden gelebilecek olası düzeltme hareketlerinde ise 16 TL takip edeceğimiz ilk destek seviyesi iken bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise hem 20 günlük hareketli ortalama seviyesine hem de Fibo %23,6 seviyesine denk gelen 15,28 TL desteği söz konusu. Şirket çarpanları, hem yurtiçi hem de yurtdışı benzerlerine göre oldukça yüksek primli işlem görüyor.

Bu yazı bir yatırım tavsiyesi değildir.

Yorumlar (0)
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 23 63
2. Fenerbahçe 23 57
3. Samsunspor 23 46
4. Eyüpspor 23 40
5. Beşiktaş 22 38
6. Göztepe 22 35
7. Başakşehir 23 33
8. Kasımpaşa 23 31
9. Trabzonspor 22 29
10. Gaziantep FK 22 29
11. Alanyaspor 23 28
12. Rizespor 23 27
13. Antalyaspor 23 27
14. Konyaspor 23 24
15. Sivasspor 23 23
16. Kayserispor 22 21
17. Bodrum FK 23 20
18. Hatayspor 23 13
19. A.Demirspor 23 3
Takımlar O P
1. Kocaelispor 25 54
2. Karagümrük 25 46
3. Erzurumspor 25 43
4. Gençlerbirliği 25 43
5. Bandırmaspor 25 40
6. Ahlatçı Çorum FK 25 38
7. Keçiörengücü 25 37
8. İstanbulspor 25 36
9. Ümraniye 25 36
10. Pendikspor 25 36
11. Amed Sportif 25 35
12. Boluspor 25 34
13. Esenler Erokspor 25 34
14. Sakaryaspor 25 34
15. Manisa FK 25 33
16. Igdir FK 25 32
17. Ankaragücü 25 31
18. Şanlıurfaspor 25 29
19. Adanaspor 25 20
20. Yeni Malatyaspor 25 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 25 60
2. Arsenal 25 53
3. Nottingham Forest 25 47
4. M.City 25 44
5. Bournemouth 25 43
6. Chelsea 25 43
7. Newcastle 25 41
8. Fulham 25 39
9. Aston Villa 25 38
10. Brighton 25 37
11. Brentford 25 34
12. Tottenham 25 30
13. Crystal Palace 25 30
14. Everton 25 30
15. M. United 25 29
16. West Ham United 25 27
17. Wolves 25 19
18. Ipswich Town 25 17
19. Leicester City 25 17
20. Southampton 25 9
Takımlar O P
1. Barcelona 24 51
2. Real Madrid 24 51
3. Atletico Madrid 24 50
4. Athletic Bilbao 24 45
5. Villarreal 24 41
6. Rayo Vallecano 24 35
7. Mallorca 24 34
8. Real Betis 24 32
9. Osasuna 24 32
10. Girona 24 31
11. Real Sociedad 24 31
12. Sevilla 24 31
13. Getafe 24 30
14. Celta Vigo 24 29
15. Espanyol 24 24
16. Leganes 24 24
17. Las Palmas 24 23
18. Valencia 24 23
19. Deportivo Alaves 24 22
20. Real Valladolid 24 15
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani