SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Ekonomi 18.09.2020, 07:39 18.09.2020, 07:39
1691
SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Haberkolay.net - İstanbul Borsası'nın bu senenin flaş hissesi olan SASA 2020 yılı başında 4,00 liradan 17,05 liraya kadar çıkan nadir hisselerden biridir. Haberimizde Ahlatcı Yatırım 16.09.2020 tarindeki SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizini sunuyoruz..

SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizi Ahlatcı Yatırım 16 Eylül 2020

SASA POLYESTER – SASA Değerlendirmesi

Sasa Polyester 2Ç20’de 129 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 282 milyon TL kar açıklayan şirketin net karı %54 oranında azalmış oldu. Net karın 2Ç19’a göre azalmasında satış gelirlerine paralel %36 oranında artan satış maliyetleri ile %285 oranında artan finansman giderlerinin etkili olduğunu görmekteyiz.

Satış gelirleri 2Ç20’de 2Ç19’a göre %35 oranında artan Sasa Polyester 858 milyon TL satış geliri elde etti. (2Ç19 Satış Geliri: 634 Milyon TL) Satış detaylarına baktığımızda 2Ç20’de şirketin yurt dışı satışları 2Ç19’a göre %17 oranında artarken aynı dönemde yurt içi satışları ise %42 oranında artış gösterdi. 143 milyon TL FVAÖK rakamı elde eden şirketin FVAÖK marjı ise %16,63 oldu. (2Ç19 FVAÖK: 95 Milyon TL; 2Ç19 FVAÖK Marjı: %15,04) Brüt kar marjı %18,78 olan şirketin 11,73x olan F/K ve 3,23x olan PD/DD piyasa çarpanları sektör ortalamanın üzerinde bulunuyor. (Sektör F/K: 10,66x; Sektör PD/DD: 2,51x)

2019 yılının sonunda Çin’de başlayıp tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 pandemisi ekonomik olarak da dünyayı 2020 yılı birinci ve ikinci çeyrekte derin bir durgunluğa sürüklerken global pazarda Polyester üretim ve fiyat eğrisi aşağı yönlü oldu. Ana ürün gruplarında polyester elyaf üretimini yılın ilk yarısında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %131 oranında artaran 153.342 tona çıkaran şirketin polyester iplik üretimi ise aynı dönemde %770 oranında artarak 26.747 tona ulaştı.

Pandemi süreci ile çoğu hissede olduğu gibi sert değer kaybı yaşayarak Mart ayında 5 TL’nin altını test eden ve yıl içerisindeki dip seviyesini gören SASA payları yaptığı bu dipten sonra yükseliş trendine başlayarak son altı ayda yaklaşık yüzde 240 değer kazandı. Şirket tarafından bugün yapılan açıklamada 100 milyon dolarlık toplam yatırım bedeli olan ve bugünkü rakamlarla ciroya yıllık katkısı yaklaşık 250 milyon dolar olarak öngörülen Pet Tesisi (Şişe Cipsi-Tekstil Cipsi) yatırımı tamamlanarak deneme üretimlerine başlandı. Yapılan bu açıklamanın da etkisiyle yükseliş ivmesini sürdüren hisse bugün itibariyle tarihi zirvesini 16,70 TL olarak geliştirdi.

Yatırım ve Ar-Ge çalışmalarında oldukça aktif olarak dikkat çeken şirketin yarattığı katma değer ile önümüzdeki dönemde de yükseliş trendinin devam ettiğini görebiliriz. Hissede yükseliş hareketinin devam etmesi halinde 17,49 TL trend direnci test edilebilir. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda hissede ilk etapta 19 ve aşılabilirse Fibo. Exp. 100 – 20.70 TL seviyeleri hedef konumunda bulunuyor. Direnç seviyelerinden gelebilecek olası düzeltme hareketlerinde ise 16 TL takip edeceğimiz ilk destek seviyesi iken bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise hem 20 günlük hareketli ortalama seviyesine hem de Fibo %23,6 seviyesine denk gelen 15,28 TL desteği söz konusu. Şirket çarpanları, hem yurtiçi hem de yurtdışı benzerlerine göre oldukça yüksek primli işlem görüyor.

Bu yazı bir yatırım tavsiyesi değildir.

Yorumlar (0)
15
açık
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 31 84
2. Fenerbahçe 31 82
3. Trabzonspor 31 52
4. Beşiktaş 31 49
5. Kasımpasa 31 46
6. Rizespor 31 45
7. Başakşehir 31 42
8. Antalyaspor 31 42
9. Alanyaspor 31 42
10. Sivasspor 31 41
11. A.Demirspor 31 39
12. Samsunspor 31 37
13. Kayserispor 31 36
14. Ankaragücü 31 34
15. Hatayspor 31 33
16. Konyaspor 31 33
17. Gaziantep FK 31 31
18. Karagümrük 31 30
19. Pendikspor 31 30
20. İstanbulspor 31 13
Takımlar O P
1. Eyüpspor 28 64
2. Göztepe 28 56
3. Ahlatçı Çorum FK 28 48
4. Kocaelispor 28 48
5. Bodrumspor 28 47
6. Sakaryaspor 28 47
7. Bandırmaspor 28 44
8. Gençlerbirliği 28 43
9. Boluspor 28 43
10. Erzurumspor 28 40
11. Ümraniye 28 34
12. Keçiörengücü 28 32
13. Manisa FK 28 31
14. Şanlıurfaspor 28 30
15. Adanaspor 28 30
16. Tuzlaspor 28 28
17. Altay 28 15
18. Giresunspor 28 7
Takımlar O P
1. Liverpool 30 70
2. Arsenal 30 68
3. M.City 30 67
4. Aston Villa 31 59
5. Tottenham 30 57
6. M. United 30 49
7. West Ham United 31 45
8. Newcastle 30 44
9. Brighton 30 43
10. Wolves 30 42
11. Chelsea 29 41
12. Bournemouth 30 41
13. Fulham 31 39
14. Crystal Palace 30 30
15. Brentford 31 28
16. Everton 30 26
17. Nottingham Forest 31 25
18. Luton Town 31 22
19. Burnley 31 19
20. Sheffield United 30 15
Takımlar O P
1. Real Madrid 30 75
2. Barcelona 30 67
3. Girona 30 65
4. Atletico Madrid 30 58
5. Athletic Bilbao 30 56
6. Real Sociedad 30 49
7. Real Betis 30 42
8. Valencia 30 42
9. Osasuna 30 39
10. Villarreal 30 38
11. Getafe 30 38
12. Las Palmas 30 37
13. Deportivo Alaves 30 32
14. Sevilla 30 31
15. Mallorca 30 31
16. Rayo Vallecano 30 30
17. Celta Vigo 30 28
18. Cadiz 30 25
19. Granada 30 15
20. Almeria 30 13
Medyum - Medyumlar - Medyum Geylani