Son Dakika

Gedik Yatırım Tekfen Holding 6 Aylık Bilanço Analizi – 29 Temmuz 2020

Ekonomi 29.07.2020, 14:31 29.07.2020, 14:31
102
Gedik Yatırım Tekfen Holding 6 Aylık Bilanço Analizi – 29 Temmuz 2020
Haberkolay.net'de yayınlanan Tekfen Holding 2020 6 Aylık Bilanço Analizi / Gedik Yatırım – (29.07.2020) son dakika haberin detayları... 2Ç20 Finansal Sonuçları Öneri: TUT Fiyat (TL/hisse) 15,59 Hedef Fiyat(12A, TL/hisse) 19,45 Potansiyel Getiri %25 Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %12,0 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %28,5 düşüşle 2.7 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 31,6 düşüşle 5.7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %117,9 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %50,2 düşüşle 224.9 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre % 76,4 düşüşle 328.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 504 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 367 baz puan düşüşle %8,5 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 1.096 baz puan düşüşle %5,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %108,65 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %75,4 düşüşle 98.2 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %87,7 düşüşle 145.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net nakdi 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %46,1 düşüşle 1.8 milyar TL olmuştur. Sonuç: Şirket, 2Ç20’de 2.658 mn TL satış geliri (kons: 2.641 mn TL- Gedik: 2.842 mn TL), 225 mn TL FAVÖK (kons: 211 mn TL-Gedik: 228 mn TL) ve 98 mn TL net kar (kons: 117 mn TL-Gedik: 148 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel performansı beklentilere paralel açıklanırken, net karı Azfen’in beklenenden düşük katkısı ve yüksek efektif vergi oranı nedeniyle beklentilerin altında kalmıştır. Güçlü baz etkisi ve azalan birikmiş iş miktarı nedeniyle taahhüt segmenti gelirleri yıllık %31 azalış kaydederek 1,82 milyar TL olmuştur. Şirketin 2Ç19’da 1,85 milyar dolar olan birikmiş iş miktarı 2Ç20’de 1,49 milyon dolara gerilemiştir. Ancak, Suudi Arabistan’da alınan 150 milyon dolarlık ek projeler sayesinde çeyreklik olarak birikmiş iş hacmi yatay kalmıştır. Pandemi nedeniyle Kazakistan projelerinin askıya alınması ve kalan işlerin düşük marjlı olması nedeniyle taahhüt segmenti FAVÖK ve FAVÖK marjı düşüş göstermiştir. Pandemi kaynaklı yurtiçi bayilerin büyük çapta alımlardan kaçınmasıyla kimya segmenti satış hacmi 2Ç20’de %22 azalarak 381 bin ton olmuş, satış gelirleri de %37 düşüşle 662 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Ancak kimya segmenti FAVÖK marjı %16,1 ile güçlü kalmıştır (2Ç19: %18,5). Şirketin net nakdi ise Socar Petrochemicals hisse alımı, alınan avansların kapatılması ve temettü ödemesi nedeniyle gerilemiştir. Şirket 2020 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etmiştir. Konsolide gelirlerin 12,4 milyar TL (önceki: 13,8 milyar TL), FAVÖK’ün 944 milyon TL (önceki: 970 milyon TL) ve net karın 556 milyon TL (önceki: 594 milyon TL) olması beklenmektedir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre düzeltilmiş 3,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Kaynak: Gedik Yatırım

Yorumlar (0)
Yorum yapabilmek için lütfen üye girişi yapınız!
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 32 83
2. Fenerbahçe 32 75
3. Samsunspor 33 57
4. Beşiktaş 32 55
5. Başakşehir 32 51
6. Eyüpspor 33 50
7. Göztepe 32 46
8. Trabzonspor 32 46
9. Antalyaspor 32 43
10. Konyaspor 33 43
11. Kasımpaşa 32 43
12. Gaziantep FK 32 42
13. Kayserispor 32 41
14. Rizespor 32 40
15. Alanyaspor 32 35
16. Sivasspor 33 34
17. Bodrum FK 32 34
18. Hatayspor 32 19
19. A.Demirspor 32 -2
Takımlar O P
1. Kocaelispor 37 69
2. Gençlerbirliği 37 65
3. Karagümrük 37 63
4. İstanbulspor 37 61
5. Erzurumspor 37 61
6. Bandırmaspor 37 61
7. Iğdır FK 37 58
8. Boluspor 37 58
9. Amed Sportif 37 57
10. Ahlatçı Çorum FK 37 54
11. Ümraniye 37 53
12. Esenler Erokspor 37 52
13. Keçiörengücü 37 51
14. Pendikspor 37 48
15. Sakaryaspor 37 48
16. Ankaragücü 37 45
17. Manisa FK 37 45
18. Şanlıurfaspor 37 40
19. Adanaspor 37 30
20. Yeni Malatyaspor 37 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 35 82
2. Arsenal 35 67
3. M.City 35 64
4. Newcastle 35 63
5. Chelsea 35 63
6. N. Forest 35 61
7. Aston Villa 35 60
8. Bournemouth 35 53
9. Brentford 35 52
10. Brighton 35 52
11. Fulham 35 51
12. C.Palace 35 46
13. Wolves 35 41
14. Everton 35 39
15. M. United 35 39
16. Tottenham 35 38
17. West Ham United 35 37
18. Ipswich Town 35 22
19. Leicester City 35 21
20. Southampton 35 11
Takımlar O P
1. Barcelona 34 79
2. Real Madrid 34 75
3. Atletico Madrid 34 67
4. Athletic Bilbao 34 61
5. Villarreal 34 58
6. Real Betis 34 57
7. Celta Vigo 34 46
8. Rayo Vallecano 34 44
9. Osasuna 34 44
10. Mallorca 34 44
11. Real Sociedad 34 43
12. Valencia 34 42
13. Getafe 34 39
14. Espanyol 34 39
15. Girona 34 38
16. Sevilla 34 38
17. Alaves 34 35
18. Las Palmas 34 32
19. Leganes 34 31
20. Real Valladolid 34 16