10 Ağustos 2020 Borsa Analizi, Piyasalardaki Gelişmeler ve Altın Yorumu / Beklentiler

Haberkolay.net - İstanbul Menkul Kıymetler Borsası geçen hafta inişli çıkışlı bir hafta geçirmişti. Cuma kapanışta haftalık bazda % 6 lık bir değer kaybı olmuştu. Türk Lirası da değer kaybetmişti. İşte bu hafta yatırım kuruluşunun ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(ÜNLÜ & Co)10/08/2020 08:36:57 tarinde yayınlanan raporunu sunuyoruz. ÜNLÜ & Co Tarafından Hazırlanan Analiz: "TL VARLIKLAR YARA SARMAYA ÇALIŞACAK Geride bıraktığımız haftada yurtdışı piyasalar göreceli olarak sakin bir performans sergilerken yurtiçinde ise swap faizlerindeki sert sıçramanın ardından TL varlıklardan çıkışın hız kazanması belirgin bir negatif ayrışmayı beraberinde getirdi. Sert değer kayıpları güçlü bir tepki potansiyeli yaratırken mevcut konjonktürde bunun ne ölçüde gerçekleşebileceğini takip edeceğiz. TL’de değer kayıplarının sürmesi durumunda ise bunun Ağustos 2018’de olduğu gibi piyasaların geneline yayılan bir etki yaratabileceğini de göz önünde bulundurmak gerekiyor. Böyle bir senaryo Avrupalı şirketlerin Türkiye portföyleri göz önünde bulundurulduğuna özellikle EUR/USD açısından da negatif bir tablo ortaya koyabilir. Haftanın devamında ise içeride cari işlemler dengesi ve sanayi üretimi gibi rakamları takip edeceğiz. Yurtiçi piyasalar veri odaklı hareket ettiğimiz bir dönemde bulunmasa da özellikle TL’deki değer kayıpları göz önünde bulundurulduğunda cari işlemler dengesinin daha fazla yatırımcı ilgisi çekerek bir adım öne çıktığını görebiliriz. BEKLENTİLERİMİZ Borsa İstanbul tepki alımları ile destek arıyor. %6’ya yakın değer kaybettiği haftada 985 puana kadar geri çekilen BIST-100 endeksi özellikle dolar bazında ulaşılan seviyeler ve teknik bölgeden gelen tepki alımları ile kapanışı 1060 puanın üzerinde yapmayı başardı. Sert değer kayıpları endeksin yurtdışından ayrışmasına neden olurken aynı zamanda kısa vadeli görünümü de önemli ölçüde bozmuş durumda. Yine de endeksin Mart-Temmuz arasındaki yükselişin %50 Fibonacci düzeltme seviyesi olan 1015 seviyesinin üzerinde olmasını oldukça pozitif buluyoruz. Bu hafta 1079 puanın aşılarak 200 günlük hareketli ortalamanın geride bırakılması endeksin daha iyimser bir performans sergilemesine yardımcı olabilir. Teknik Analizde Öne Çıkanlar ASELS,GOZDE,NETAS,VESTL " EUR/USD yeni haftaya 1,18 sınırında başlıyor. ABD’de öncü göstergelerin işaret ettiğinin aksine Temmuz ayında tarım dışı istihdam rakamlarının güçlü bir tablo ortaya koyması doların haftanın son işlem gününü daha güçlü bir zeminde geçirmesini sağladı. Bu noktada istihdam verilerinin ardından paritenin 1,18’in altını test ettiğini gördük. Ancak bu durumun EUR lehine görünümü anlamlı şekilde değiştirmek için yeterli olduğunu düşünmüyoruz. Öyle ki, Trump’ın imzaladığı kararnamelere karşın teşvik paketinde henüz ilerleme sağlanamamış olması, faizler arasındaki makas ve merkez bankalarının duruşu EUR’nun gücünü korumasını sağlamak için hâlâ yeterli görünüyor. TL volatil ortamda destek bulmaya çalışıyor. Tarihi zirvesine yükselen USD/TL’de volatilite ise son derece yüksek seyrediyor. Öyle ki, işlem bandının günlük bazda 30 kuruşa kadar yaklaştığını görebiliyoruz. Piyasalar dengeye oturmadan önce volatilitenin kısa vadede yüksek kalabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan, TL’deki sert değer kayıpları sonrasında Merkez Bankası'nın attığı sıkılaştırma adımları ile bankalararası piyasalarda gecelik faizler ise %9,5'e kadar yükseldi. Bu noktada TCMB likidite yönetimi çerçevesinde piyasa yapıcı bankalara tanınan likidite imkân limitlerinin yarıya düşürdüğünü açıklarken haftalık vadede repo ihalesi ile fonlama da sağlamadı. TL’de volatilitenin sürmesi durumunda Merkez Bankası’nın bu hafta da benzer adımlar atmaya devam ettiğini görebiliriz. AJANDA 10/08 – Türkiye İşsizlik Oranı (10.00) 11/08 – Almanya ZEW Endeksi (12.00) 11/08 – ABD ÜFE (15.30) 12/08 – İngiltere öncü GSYH (11.30) 12/08 – Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (12.00) 12/08 – ABD TÜFE (15.30) 13/08 – Almanya nihai TÜFE (09.00) 13/08 – ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları (15.30) 14/08 – Türkiye Cari İşlemler Dengesi (10.00) 14/08 – Türkiye Sanayi Üretimi (10.00) 14/08 – Euro Bölgesi öncü GSYH (12.00) 14/08 – TCMB Beklenti Anketi (14.30) 14/08 – ABD Perakende Satışlar (15.30) 14/08 – ABD Sanayi Üretimi (16.15) 14/08 – ABD Kapasite Kullanım Oranı (16.15) 14/08 – ABD Mich. Tüketici Güven Endeksi (17.00) Haftalık CFTC Vadeli İşlem Pozisyonları Altın Yorumları Kaynak: Matriks Ons altın zirveden uzaklaşıyor. Yılın başından bu yana değer kazanımı %35’e yakın seyreden ons altın 2075 dolara kadar yükseldiği haftayı bu seviyenin belirgin şekilde altında tamamladı. Geri çekilmede özellikle ABD istihdam rakamlarının beklentilerden daha iyi bir tablo ortaya koyması etkili oldu. Ancak veri sonrasında gerçekleşen kâr satışlarına karşın ons altın haftayı %3 civarında değer kazanımı ile tamamlarken böylece arka arkaya dokuzuncu haftayı da yükselişle kapatmış oldu. Her ne kadar şimdilik çok ciddi bir baskı oluşmasa da sert yükselişlerin ardından teknik görünüm kısa vadede düzeltmenin devam edebileceğine yönelik sinyaller vermeye başladı. Bu noktada 2000-2010 dolar bandını ilk destek olarak görüyoruz. ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Murat AKYOL murat.akyol@unluco.com (212) 367 36 36 ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yetkilendirilmiş ve SPK düzenlemelerine tabi bir kurumdur. Bu rapor ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgiler ve diğer kaynaklardan temin edilen bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş veya bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu raporda yer alan bilgilerin eksiksiz olduğu iddiası bulunmadığı gibi bilgilerin her zaman değişikliğe uğrayabileceği göz önüne alınmalıdır. Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı gereğince, yatırım danışmanlığı hizmeti, yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp Yatırımcılar’ın mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı alınması, beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özen gösterilmelidir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımından dolayı ve burada yer alan görüşlere dayanarak Yatırımcılar’ın ve üçüncü tarafların işlem yapması durumunda uğranılacak maddi ve manevi zararlardan ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. çalışanları sorumlu değildir ve bu konuda ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’den herhangi bir talepte bulunulamaz. Analizin tamamı için: https://e.unluco.com/File/2937/Comment-20200810.pdf?c=UjtjQYtDUMqzQksRGZnaCQ== ****** Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir...